Công thức đo lường lạm phát (Inflation)
Các biến thể nêu trên của chỉ số giá có thể được sử dụng để tính giá trị lạm phát giữa hai tháng (hoặc năm) cụ thể. Mặc dù rất nhiều công cụ tính lạm phát làm sẵn đã có sẵn trên các cổng và trang web tài chính khác nhau, nhưng tốt hơn hết bạn nên nắm rõ phương pháp cơ bản để đảm bảo độ chính xác với sự hiểu biết rõ ràng về các phép tính. Về mặt toán học,
Tỷ lệ lạm phát phần trăm = (Giá trị chỉ số CPI cuối cùng Giá trị chỉ số CPI ban đầu) x 100
Giả sử bạn muốn biết sức mua của 10.000 đô la đã thay đổi như thế nào từ tháng 1 năm 1975 đến tháng 1 năm 2024. Người ta có thể tìm thấy dữ liệu chỉ số giá trên nhiều cổng khác nhau ở dạng bảng. Từ bảng đó, hãy lấy số liệu CPI tương ứng trong hai tháng nhất định. Vào tháng 9 năm 1975, nó là 52,1 (giá trị CPI ban đầu) và vào tháng 1 năm 2024, là 308,417 (giá trị CPI cuối cùng).
Dựa theo công thức ta có:
Tỷ lệ phần trăm lạm phát = (308,417 `52,1) x 100 = (5,9197) x 100 = 591,97%
Vì bạn muốn biết 10.000 đô la từ tháng 1 năm 1975 sẽ có giá trị bao nhiêu vào tháng 1 năm 2024, hãy nhân tỷ lệ lạm phát với số tiền để có được giá trị đồng đô la đã thay đổi:
Thay đổi về Giá trị Đô la = 5,9197 x 10.000 USD = 59.197 USD
Điều này có nghĩa là 10.000 đô la vào tháng 1 năm 1975 sẽ có giá trị 59.197 đô la ngày nay. Về cơ bản, nếu bạn mua một giỏ hàng hóa và dịch vụ (được bao gồm trong định nghĩa CPI) trị giá 10.000 USD vào năm 1975, thì giỏ hàng đó sẽ khiến bạn phải trả 59.197 USD vào tháng 1 năm 2024.
Ưu điểm và nhược điểm của lạm phát
Lạm phát (Inflation) có thể được hiểu là điều tốt hoặc điều xấu, tùy thuộc vào việc người ta đứng về phía nào và sự thay đổi diễn ra nhanh như thế nào.
Ưu điểm
Các cá nhân có tài sản hữu hình (như tài sản hoặc hàng hóa dự trữ) được định giá bằng đồng nội tệ của họ có thể muốn thấy một số lạm phát vì điều đó làm tăng giá tài sản của họ và họ có thể bán với tỷ giá cao hơn.
Lạm phát thường dẫn đến việc các doanh nghiệp đầu cơ vào các dự án rủi ro và các cá nhân đầu tư vào cổ phiếu công ty vì họ mong đợi lợi nhuận cao hơn lạm phát.
Mức lạm phát tối ưu thường được thúc đẩy để khuyến khích chi tiêu ở một mức độ nhất định thay vì tiết kiệm. Nếu sức mua của tiền giảm theo thời gian, có thể sẽ có động lực lớn hơn để chi tiêu ngay bây giờ thay vì tiết kiệm và chi tiêu sau này. Nó có thể làm tăng chi tiêu, có thể thúc đẩy các hoạt động kinh tế ở một quốc gia. Một cách tiếp cận cân bằng được cho là sẽ giữ giá trị lạm phát ở mức tối ưu và mong muốn.
Nhược điểm
Người mua những tài sản như vậy có thể không hài lòng với lạm phát vì họ sẽ phải trả nhiều tiền hơn. Những người nắm giữ tài sản có giá trị bằng đồng nội tệ, chẳng hạn như tiền mặt hoặc trái phiếu, có thể không thích lạm phát vì nó làm xói mòn giá trị thực của tài sản họ nắm giữ.
Do đó, các nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi lạm phát nên xem xét các loại tài sản được phòng ngừa lạm phát, chẳng hạn như vàng, hàng hóa và quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT). Trái phiếu chỉ số lạm phát là một lựa chọn phổ biến khác để các nhà đầu tư kiếm lợi từ lạm phát.
Tỷ lệ lạm phát cao và biến động có thể gây ra chi phí lớn cho nền kinh tế. Các doanh nghiệp, người lao động và người tiêu dùng đều phải tính đến tác động của việc giá cả tăng nói chung trong các quyết định mua, bán và lập kế hoạch của họ.
Điều này tạo thêm nguồn bất ổn cho nền kinh tế, bởi vì họ có thể đoán sai về tỷ lệ lạm phát trong tương lai. Thời gian và nguồn lực dành cho việc nghiên cứu, ước tính và điều chỉnh hành vi kinh tế dự kiến sẽ tăng lên mức giá chung. Điều đó trái ngược với các nguyên tắc cơ bản về kinh tế thực sự, vốn chắc chắn gây ra tổn thất cho toàn bộ nền kinh tế.
Ngay cả tỷ lệ lạm phát thấp, ổn định và dễ dự đoán, mà một số người cho là tối ưu, cũng có thể dẫn đến những vấn đề nghiêm trọng trong nền kinh tế. Đó là vì bằng cách nào, ở đâu và khi nào tiền mới đi vào nền kinh tế.
Bất cứ khi nào tiền và tín dụng mới đi vào nền kinh tế, nó luôn nằm trong tay các cá nhân hoặc doanh nghiệp cụ thể. Quá trình điều chỉnh mức giá đối với nguồn cung tiền mới diễn ra khi họ tiêu số tiền mới và nó được lưu thông từ tay này sang tay khác và từ tài khoản này sang tài khoản khác trong nền kinh tế.
Lạm phát sẽ đẩy một số mức giá lên trước và đẩy các mức giá khác lên sau đó. Sự thay đổi tuần tự về sức mua và giá cả (được gọi là hiệu ứng Cantillon) có nghĩa là quá trình lạm phát không chỉ làm tăng mức giá chung theo thời gian. Nhưng nó cũng làm sai lệch giá cả tương đối , tiền lương và tỷ suất lợi nhuận trong quá trình hoạt động.
Nói chung, các nhà kinh tế hiểu rằng sự biến dạng của giá cả tương đối khỏi trạng thái cân bằng kinh tế là không tốt cho nền kinh tế, và các nhà kinh tế Áo thậm chí còn tin rằng quá trình này là nguyên nhân chính gây ra chu kỳ suy thoái trong nền kinh tế.
Ưu điểm
Dẫn đến giá trị bán lại của tài sản cao hơn
Mức lạm phát tối ưu khuyến khích chi tiêu
Nhược điểm
Người mua phải trả nhiều tiền hơn cho sản phẩm và dịch vụ
Áp đặt mức giá cao hơn cho nền kinh tế
Đẩy một số giá lên trước và những giá khác lên sau
Kiểm soát lạm phát
Cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát. Nó được thực hiện bằng cách thực hiện các biện pháp thông qua chính sách tiền tệ , trong đó đề cập đến hành động của ngân hàng trung ương hoặc các ủy ban khác nhằm xác định quy mô và tốc độ tăng trưởng của nguồn cung tiền.
Tại Mỹ, mục tiêu chính sách tiền tệ của Fed bao gồm lãi suất dài hạn vừa phải, ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm. Mỗi mục tiêu này đều nhằm mục đích thúc đẩy một môi trường tài chính ổn định. Cục Dự trữ Liên bang truyền đạt rõ ràng các mục tiêu lạm phát dài hạn để giữ tỷ lệ lạm phát ổn định trong dài hạn , được cho là có lợi cho nền kinh tế.
Sự ổn định về giá hoặc mức lạm phát tương đối ổn định cho phép các doanh nghiệp lập kế hoạch cho tương lai vì họ biết điều gì sẽ xảy ra. Fed tin rằng điều này sẽ thúc đẩy việc làm tối đa, được xác định bởi các yếu tố phi tiền tệ dao động theo thời gian và do đó có thể thay đổi.
Vì lý do này, Fed không đặt ra mục tiêu cụ thể để đạt được việc làm tối đa và phần lớn được xác định bởi đánh giá của người sử dụng lao động. Việc làm tối đa không có nghĩa là không có thất nghiệp, vì tại bất kỳ thời điểm nào cũng có một mức độ biến động nhất định khi mọi người bỏ việc và bắt đầu công việc mới.13
Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang. " Rà soát chiến lược, công cụ và truyền thông chính sách tiền tệ ."
Siêu lạm phát thường được mô tả là giai đoạn lạm phát từ 50% trở lên mỗi tháng.
Cơ quan tiền tệ cũng thực hiện các biện pháp đặc biệt trong điều kiện khắc nghiệt của nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed Hoa Kỳ đã giữ lãi suất gần bằng 0 và theo đuổi chương trình mua trái phiếu được gọi là nới lỏng định lượng (QE).
Một số người chỉ trích chương trình này cho rằng nó sẽ gây ra lạm phát đồng đô la Mỹ tăng đột biến, nhưng lạm phát lên đến đỉnh điểm vào năm 2007 và giảm dần trong 8 năm tiếp theo. Có nhiều lý do phức tạp giải thích tại sao QE không dẫn đến lạm phát hoặc siêu lạm phát , mặc dù lời giải thích đơn giản nhất là bản thân cuộc suy thoái đã là một môi trường giảm phát rất nổi bật và việc nới lỏng định lượng đã hỗ trợ cho tác động của nó.
Do đó, các nhà hoạch định chính sách Mỹ đã cố gắng giữ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2% mỗi năm. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đã theo đuổi việc nới lỏng định lượng mạnh mẽ để chống lại tình trạng giảm phát ở khu vực đồng euro và một số nơi đã phải chịu lãi suất âm . Đó là do lo ngại rằng giảm phát có thể ảnh hưởng đến khu vực đồng euro và dẫn đến trì trệ kinh tế.
Hơn nữa, những quốc gia có tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể hấp thụ tỷ lệ lạm phát cao hơn. Mục tiêu của Ấn Độ là khoảng 4% (với mức dung sai trên là 6% và mức dung sai thấp hơn là 2%), trong khi Brazil nhắm tới mức 3,25% (với mức dung sai trên là 4,75% và mức dung sai thấp hơn là 1,75%).
Phòng ngừa lạm phát
Cổ phiếu được coi là hàng rào chống lạm phát tốt nhất vì sự tăng giá cổ phiếu bao gồm cả những ảnh hưởng của lạm phát. Vì việc bổ sung nguồn cung tiền ở hầu hết các nền kinh tế hiện đại đều xảy ra khi tín dụng ngân hàng được bơm vào hệ thống tài chính, nên phần lớn tác động tức thời lên giá xảy ra đối với các tài sản tài chính được định giá bằng đồng nội tệ, chẳng hạn như cổ phiếu.
Có những công cụ tài chính đặc biệt mà người ta có thể sử dụng để bảo vệ các khoản đầu tư chống lại lạm phát. Chúng bao gồm Chứng khoán được bảo vệ bằng lạm phát kho bạc (TIPS), chứng khoán kho bạc có rủi ro thấp được lập chỉ mục theo lạm phát trong đó số tiền gốc đầu tư tăng theo tỷ lệ lạm phát.
Người ta cũng có thể lựa chọn quỹ tương hỗ TIPS hoặc quỹ giao dịch trao đổi dựa trên TIPS (ETF). Để có quyền truy cập vào cổ phiếu, quỹ ETF và các quỹ khác có thể giúp tránh nguy cơ lạm phát, bạn có thể cần có tài khoản môi giới. Việc lựa chọn một nhà môi giới chứng khoán có thể là một quá trình tẻ nhạt do sự đa dạng của họ.
Vàng cũng được coi là một hàng rào chống lại lạm phát, mặc dù điều này không phải lúc nào cũng đúng khi nhìn lại quá khứ.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn