Tại sao các công ty phát hành cổ phiếu
Để thực hiện quá trình chuyển đổi từ một ý tưởng nảy mầm trong não của một doanh nhân sang một công ty đang hoạt động, họ cần phải thuê văn phòng hoặc nhà máy, thuê nhân viên, mua thiết bị và nguyên liệu thô, cũng như thiết lập mạng lưới bán hàng và phân phối, cùng những thứ khác . Những nguồn lực này đòi hỏi một lượng vốn đáng kể, tùy thuộc vào quy mô và phạm vi kinh doanh.
Huy động vốn
Nhiều tập đoàn khổng lồ khởi đầu là những thực thể tư nhân nhỏ được thành lập bởi những nhà sáng lập có tầm nhìn như Jack Ma của Alibaba ( BABA ) hay Mark Zuckerberg của Meta.
Một công ty khởi nghiệp có thể huy động vốn bằng cách bán cổ phần thông qua huy động vốn cổ phần hoặc vay tiền thông qua huy động nợ . Tài trợ nợ có thể là một vấn đề đối với một công ty khởi nghiệp vì nó có thể có ít tài sản để thế chấp cho một khoản vay.
Tài trợ vốn chủ sở hữu là con đường ưa thích của hầu hết các công ty khởi nghiệp cần vốn. Ban đầu, doanh nhân có thể huy động vốn từ tiền tiết kiệm cá nhân, cũng như từ bạn bè và gia đình, để bắt đầu kinh doanh. Khi công việc kinh doanh mở rộng và yêu cầu về vốn trở nên quan trọng hơn, doanh nhân có thể chuyển sang các nhà đầu tư thiên thần và các công ty đầu tư mạo hiểm .
Niêm yết cổ phiếu
Các công ty có thể tiếp cận lượng vốn lớn hơn số tiền họ có thể nhận được từ các hoạt động đang diễn ra hoặc khoản vay ngân hàng truyền thống bằng cách bán cổ phiếu ra công chúng thông qua đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO).
Điều này thay đổi trạng thái của công ty từ một công ty tư nhân có cổ phần do một số cổ đông nắm giữ thành một công ty giao dịch công khai có cổ phần sẽ do nhiều thành viên của công chúng nắm giữ.
Đợt IPO cũng mang đến cho các nhà đầu tư ban đầu của công ty cơ hội rút tiền mặt từ một phần cổ phần của họ, thường gặt hái được những phần thưởng rất hậu hĩnh trong quá trình này.
Sau khi cổ phiếu của công ty được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và giao dịch trên thị trường, giá của những cổ phiếu này sẽ dao động khi các nhà đầu tư và thương nhân đánh giá và đánh giá lại giá trị nội tại của chúng.
Có nhiều tỷ lệ và chỉ số khác nhau có thể được sử dụng để định giá cổ phiếu, trong đó thước đo phổ biến nhất có lẽ là tỷ lệ giá trên thu nhập (PE). Phân tích chứng khoán có xu hướng rơi vào một trong hai phe— phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật.
Giá cổ phiếu được đặt như thế nào
Giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán có thể được thiết lập theo nhiều cách. Cách phổ biến nhất là thông qua quy trình đấu giá nơi người mua và người bán đặt giá thầu và đề nghị mua hoặc bán.
Một giá thầu là một mức giá mà ai đó muốn mua, và một đề nghị, hoặc yêu cầu , là giá mà một người nào đó muốn bán. Khi giá thầu và yêu cầu trùng khớp, một giao dịch được thực hiện.
Cung và cầu thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán cũng đưa ra một ví dụ hấp dẫn về quy luật cung và cầu tại nơi làm việc trong thời gian thực. Đối với mọi giao dịch chứng khoán, phải có người mua và người bán.
Do quy luật cung và cầu bất biến, nếu có nhiều người mua một loại cổ phiếu cụ thể hơn số người bán nó, thì giá cổ phiếu sẽ có xu hướng tăng lên. Ngược lại, nếu có nhiều người bán cổ phiếu hơn người mua, giá sẽ có xu hướng giảm.
Chênh lệch giá chào mua hoặc giá chào mua, chênh lệch giữa giá mua cho một cổ phiếu và giá chào bán hoặc chào bán của nó, thể hiện sự khác biệt giữa giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả hoặc đặt giá thầu cho một cổ phiếu và giá thấp nhất tại mà người bán đang chào bán cổ phiếu.
Một giao dịch thương mại xảy ra khi người mua chấp nhận giá chào bán hoặc người bán chấp nhận giá chào mua. Nếu người mua đông hơn người bán, họ có thể sẵn sàng tăng giá thầu để mua cổ phiếu.
Do đó, người bán sẽ yêu cầu giá cao hơn cho nó, đẩy giá lên cao. Nếu người bán đông hơn người mua, họ có thể sẵn sàng chấp nhận các đề nghị thấp hơn cho cổ phiếu, trong khi người mua cũng sẽ hạ giá thầu của họ, khiến giá giảm xuống một cách hiệu quả.
Kết nối người mua với người bán
Một số thị trường chứng khoán dựa vào các nhà giao dịch chuyên nghiệp để duy trì giá mua và giá bán liên tục vì người mua hoặc người bán có động cơ có thể không tìm thấy nhau tại bất kỳ thời điểm nào. Đây được gọi là chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường.
Một thị trường hai bên bao gồm giá thầu và giá chào bán, và mức chênh lệch là sự khác biệt về giá giữa giá thầu và ưu đãi. Chênh lệch giá càng hẹp và quy mô chào mua và chào bán càng lớn thì tính thanh khoản của cổ phiếu càng lớn. Nếu có nhiều người mua và người bán ở các mức giá cao hơn và thấp hơn tuần tự, thị trường được cho là có độ sâu tốt.
Phương pháp giao dịch thủ công ban đầu dựa trên một hệ thống được gọi là hệ thống phản đối mở , trong đó các nhà giao dịch sử dụng giao tiếp bằng lời nói và tín hiệu tay để mua và bán khối lượng lớn cổ phiếu trong hố giao dịch hoặc sàn giao dịch.
Tuy nhiên, hệ thống phản đối công khai đã được thay thế bằng các hệ thống giao dịch điện tử tại hầu hết các sàn giao dịch. Các hệ thống này có thể kết nối người mua và người bán hiệu quả và nhanh chóng hơn rất nhiều, dẫn đến những lợi ích đáng kể như chi phí giao dịch thấp hơn và thực hiện giao dịch nhanh hơn.
Thị trường chứng khoán chất lượng cao có xu hướng có chênh lệch giá mua-bán nhỏ, tính thanh khoản cao và độ sâu tốt, điều đó có nghĩa là các cổ phiếu riêng lẻ có chất lượng cao của các công ty lớn có xu hướng có những đặc điểm giống nhau.
Ưu điểm của việc niêm yết chứng khoán
Danh sách trao đổi có nghĩa là thanh khoản sẵn sàng cho cổ phiếu do các cổ đông của công ty nắm giữ.
Nó cho phép công ty huy động thêm vốn bằng cách phát hành thêm cổ phiếu.
Có cổ phiếu có thể giao dịch công khai giúp dễ dàng thiết lập các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu có thể thu hút nhân viên tài năng.
Các công ty niêm yết có khả năng hiển thị lớn hơn trên thị trường; phạm vi bảo hiểm của nhà phân tích và nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức có thể làm tăng giá cổ phiếu.
Cổ phiếu niêm yết có thể được công ty sử dụng làm tiền tệ để thực hiện các vụ mua lại trong đó một phần hoặc toàn bộ số tiền được thanh toán bằng cổ phiếu.
Nhược điểm của việc niêm yết chứng khoán
Chi phí đáng kể liên quan đến việc niêm yết trên sàn giao dịch, chẳng hạn như phí niêm yết và chi phí cao hơn liên quan đến việc tuân thủ và báo cáo.
Các quy định nặng nề có thể hạn chế khả năng kinh doanh của công ty.
Trọng tâm ngắn hạn của hầu hết các nhà đầu tư buộc các công ty phải cố gắng đánh bại ước tính thu nhập hàng quý của họ hơn là thực hiện một cách tiếp cận dài hạn đối với chiến lược công ty của họ.
Nhiều công ty khởi nghiệp khổng lồ chọn niêm yết trên sàn giao dịch ở giai đoạn muộn hơn nhiều so với các công ty khởi nghiệp từ một hoặc hai thập kỷ trước.
Mặc dù việc niêm yết chậm trễ này có thể một phần là do những nhược điểm được liệt kê ở trên, nhưng lý do chính có thể là do các công ty khởi nghiệp được quản lý tốt với đề xuất kinh doanh hấp dẫn có thể tiếp cận được lượng vốn chưa từng có từ các quỹ đầu tư quốc gia, vốn cổ phần tư nhân và các nhà đầu tư mạo hiểm.
Khả năng tiếp cận với số vốn dường như không giới hạn như vậy sẽ khiến việc IPO và niêm yết trên sàn giao dịch ít trở thành vấn đề cấp bách đối với một công ty khởi nghiệp.
Đầu tư vào cổ phiếu
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng, trong thời gian dài, cổ phiếu tạo ra lợi nhuận đầu tư vượt trội so với lợi nhuận từ mọi loại tài sản khác. Lợi nhuận cổ phiếu phát sinh từ lãi vốn và cổ tức.
Lãi vốn xảy ra khi bạn bán một cổ phiếu ở mức giá cao hơn giá mà bạn đã mua nó. Cổ tức là phần lợi nhuận mà một công ty phân phối cho các cổ đông của mình. Cổ tức là một thành phần quan trọng của lợi nhuận cổ phiếu. Họ đã đóng góp gần một phần ba tổng lợi nhuận vốn chủ sở hữu kể từ năm 1956, trong khi lợi nhuận vốn đã đóng góp hai phần ba.
Mặc dù sức hấp dẫn của việc mua một cổ phiếu tương tự như một trong nhóm FAANG huyền thoại — Meta, Apple ( AAPL ), Amazon ( AMZN ), Netflix ( NFLX ) và Alphabet công ty mẹ của Google ( GOOGL ) — ở giai đoạn rất sớm là một trong những nhiều triển vọng hấp dẫn hơn của việc đầu tư chứng khoán, trên thực tế, những cuộc chạy về nhà như vậy rất ít và xa vời.
Đầu tư thường phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của một cá nhân . Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể tạo ra phần lớn lợi nhuận từ lãi vốn hơn là từ cổ tức. Mặt khác, các nhà đầu tư thận trọng và yêu cầu thu nhập từ danh mục đầu tư của họ có thể lựa chọn các cổ phiếu có lịch sử lâu dài về việc trả cổ tức đáng kể.
Giới hạn thị trường và ngành
Mặc dù cổ phiếu có thể được phân loại theo nhiều cách, nhưng hai trong số những cách phổ biến nhất là theo vốn hóa thị trường và theo ngành . Vốn hóa thị trường đề cập đến tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu đang lưu hành của công ty và được tính bằng cách nhân các cổ phiếu này với giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu.
Các công ty vốn hóa lớn thường được coi là những công ty có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ đô la trở lên, trong khi các công ty có vốn hóa trung bình là những công ty có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đến 10 tỷ đô la và các công ty có vốn hóa nhỏ rơi vào khoảng từ 250 triệu đến 2 tỷ đô la.
Tiêu chuẩn ngành để phân loại cổ phiếu theo ngành là Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu (GICS), được MSCI và S&P Dow Jones Indices phát triển vào năm 1999 như một công cụ hiệu quả để nắm bắt chiều rộng, chiều sâu và sự phát triển của các ngành công nghiệp. GICS là một hệ thống phân loại ngành bốn tầng bao gồm 11 ngành và 24 nhóm ngành. 11 lĩnh vực là:
Năng lượng
Nguyên vật liệu
công nghiệp
Hàng tiêu dùng
Mặt hàng tiêu dùng
Chăm sóc sức khỏe
tài chính
công nghệ thông tin
Dịch vụ giao tiếp
tiện ích
Địa ốc
Việc phân loại ngành này giúp các nhà đầu tư dễ dàng điều chỉnh danh mục đầu tư của họ theo mức độ chấp nhận rủi ro và sở thích đầu tư của họ.
Các nhà đầu tư thận trọng với nhu cầu thu nhập có thể cân nhắc danh mục đầu tư của họ đối với các ngành có cổ phiếu cấu thành có mức giá ổn định hơn và mang lại cổ tức hấp dẫn thông qua cái gọi là các ngành phòng thủ như mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Các nhà đầu tư tích cực có thể thích các lĩnh vực dễ biến động hơn như công nghệ thông tin, tài chính và năng lượng.
Lạm phát ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?
Lạm phát đề cập đến sự gia tăng giá tiêu dùng, do thừa cung tiền hoặc thiếu hàng tiêu dùng. Tác động của lạm phát lên thị trường chứng khoán là không thể đoán trước: trong một số trường hợp, nó có thể dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn, do có nhiều tiền hơn đổ vào thị trường và tăng trưởng việc làm.
Tuy nhiên, giá đầu vào cao hơn cũng có thể hạn chế thu nhập của công ty, khiến lợi nhuận giảm. Nhìn chung, cổ phiếu giá trị có xu hướng hoạt động tốt hơn cổ phiếu tăng trưởng trong thời kỳ lạm phát cao.
Thị trường chứng khoán tăng trưởng bao nhiêu mỗi năm?
S&P 500 đã tăng trưởng khoảng 10,5% mỗi năm kể từ khi được thành lập vào những năm 1920. Sử dụng điều này như một phong vũ biểu cho sự tăng trưởng của thị trường, người ta có thể ước tính rằng thị trường chứng khoán tăng giá trị với cùng một lượng mỗi năm.
Tuy nhiên, có một yếu tố xác suất: trong một số năm, thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh hơn và trong một số năm, nó tăng trưởng ít hơn. Ngoài ra, một số cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn những cổ phiếu khác.
Làm thế nào để mọi người mất tiền trong thị trường chứng khoán?
Hầu hết những người mất tiền trên thị trường chứng khoán đều do đầu tư liều lĩnh vào các chứng khoán có rủi ro cao. Mặc dù những thứ này có thể đạt được lợi nhuận cao nếu chúng thành công, nhưng chúng cũng có khả năng bị mất tiền.
Ngoài ra còn có một yếu tố tâm lý: một nhà đầu tư bán ra trong thời kỳ sụp đổ sẽ chốt các khoản lỗ của họ, trong khi những người nắm giữ cổ phiếu của họ có cơ hội thấy sự kiên nhẫn của họ được đền đáp. Cuối cùng, giao dịch ký quỹ có thể làm cho thị trường chứng khoán trở nên rủi ro hơn, bằng cách phóng đại các khoản lãi hoặc lỗ tiềm năng của một người.
Điểm mấu chốt
Thị trường chứng khoán đại diện cho nhịp tim của thị trường và các chuyên gia thường sử dụng giá cổ phiếu như một thước đo sức khỏe của nền kinh tế. Nhưng tầm quan trọng của thị trường chứng khoán không chỉ là đầu cơ đơn thuần.
Bằng cách cho phép các công ty bán cổ phần của họ cho hàng nghìn hoặc hàng triệu nhà đầu tư bán lẻ, thị trường chứng khoán cũng là một nguồn vốn quan trọng cho các công ty đại chúng.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn