Dữ liệu lạm phát im ắng nhưng nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng mạnh: Liệu những nhà đầu cơ giá lên có thể đòi hỏi nhiều hơn nữa? Đúng: Trung Quốc cũng đang phục hồi lại sự năng động.
Một loạt dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc trong tuần tới dự kiến sẽ cho thấy sự phục hồi sau đại dịch của nước này, làm dấy lên kỳ vọng rằng nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới cần sớm công bố nhiều biện pháp kích thích hơn để củng cố hoạt động.
Sau một năm khởi đầu mạnh mẽ sau khi dỡ bỏ các biện pháp cứng rắn đối với COVID-19, dữ liệu gần đây đã chỉ ra sự mất mát mạnh mẽ của động lực kinh tế do nhu cầu yếu trong và ngoài nước và sự sụt giảm kéo dài trên thị trường bất ộng sản của đất nước, theo truyền thống là một sự tăng trưởng đáng kể tài xế.
Đó có thể là thách thức tồi tệ nhất hiện nay đối với những người mua dầu, những người dường như có hầu hết mọi thứ họ cần cho cuộc biểu tình mùa hè mà họ đã chờ đợi từ lâu.
Nhu cầu xăng dầu rõ ràng của Trung Quốc - hoạt động của nhà máy lọc dầu cộng với nhập khẩu sản phẩm dầu ròng - lần lượt tăng 25% và 17% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4 và tháng 5, theo số liệu từ nhà cung cấp dữ liệu CEIC. Sản lượng dầu diesel trong tháng 5 cao hơn 26% so với một năm trước đó và cao hơn 40% so với tháng 5 năm 2019 trước khi đại dịch xảy ra.
Với những điều tồi tệ hiện nay trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc, đó là một con số đáng kinh ngạc. Đầu tư bất động sản trong tháng 5 thấp hơn 21% so với tháng 5 năm 2022. Đồng thời, giao thông đường cao tốc vẫn mờ nhạt. Doanh thu vận tải hàng hóa vẫn thấp hơn mức cuối năm 2019 và doanh thu vận tải hành khách trên đường cao tốc, tính theo người-km, vẫn chưa bằng một nửa so với mức trước đại dịch. Giao thông hàng không nội địa đã phục hồi nhanh hơn, nhưng là một phần trong tổng mức tiêu thụ xăng dầu của Trung Quốc, nhiên liệu máy bay vẫn còn nhỏ so với dầu diesel và xăng.
Tạp chí Phố Wall tuần trước đã đưa ra một số lời giải thích khả dĩ cho hiện tượng này nhưng kết luận rằng điều đơn giản nhất là các nhà quản lý và nhà máy lọc dầu của Trung Quốc - giống như phần lớn thế giới - đã đánh giá sai cả sức mạnh phục hồi của Trung Quốc và thị trường năng lượng toàn cầu.
John Kilduff, đối tác tại quỹ đầu cơ năng lượng New York Again Capital, cho biết: “Nếu bạn muốn duy trì đà tăng giá dầu mỏ này, bạn sẽ cần đến người Trung Quốc. “Theo truyền thống, chúng chiếm hơn 20% nhu cầu dầu toàn cầu.”
“Bạn không thể cắt đứt con đường đến với sự thịnh vượng của mình; đó là thông điệp của tôi tới OPEC,” Kilduff nói thêm. “Mặc dù những người đầu cơ giá lên về dầu nghĩ rằng bất kỳ sự sụt giảm nhu cầu nào cũng có thể được bù đắp bằng ít thùng hơn, thì mức độ thoải mái mà thị trường chấp nhận với nhu cầu luôn lớn hơn. Dầu chặt là tuyệt vời, nếu bạn có thể duy trì nó, vâng. Nhưng bạn đã thấy những gì xảy ra sau cuộc xâm lược Ukraine; chúng tôi đã mất 140 đô la một thùng nhanh như thế nào mặc dù OPEC đang cố gắng quản lý sản xuất hàng tháng bằng việc cắt giảm.”
Có lẽ hiểu được điều đó, báo cáo hàng tháng mới nhất của OPEC tuyên bố rằng “những cải thiện liên tục ở Trung Quốc [được] dự kiến sẽ thúc đẩy tiêu thụ dầu”. Tuy nhiên, liên minh dầu mỏ không đưa ra dự báo rõ ràng về nhu cầu của Trung Quốc.
Trong khi đó, dữ liệu hải quan từ Bắc Kinh lại cho thấy một câu chuyện khác: Xuất khẩu giảm 12,4% so với cùng kỳ trong tháng 6 - mức cao nhất trong ba năm - do lãi suất cao hơn trên toàn thế giới làm giảm nhu cầu đối với hàng hóa Trung Quốc.
Một số nhà kinh tế đã đổ lỗi cho "hiệu ứng sẹo" gây ra bởi nhiều năm áp dụng các biện pháp nghiêm ngặt về COVID và các quy định hạn chế đối với lĩnh vực bất động sản và công nghệ - bất chấp những nỗ lực chính thức gần đây nhằm đảo ngược một số hạn chế để hỗ trợ nền kinh tế.
Với sự không chắc chắn ở Trung Quốc đang tăng cao, các hộ gia đình và doanh nghiệp tư nhân thận trọng đang tích lũy tiền tiết kiệm và trả nợ thay vì mua sắm hoặc đầu tư mới. Thanh niên thất nghiệp đã đạt mức cao kỷ lục.
Về mặt GDP, Trung Quốc, với tư cách là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, có thể chỉ tăng trưởng 0,5% trong quý hai so với ba tháng trước đó, trên cơ sở điều chỉnh theo mùa, theo một cuộc thăm dò của Reuters. So với một năm trước đó, GDP có thể đã tăng 7,3% trong tháng 4-tháng 6 so với một năm trước đó, so với mức tăng trưởng 4,5% trong quý đầu tiên.
Cụ thể với dầu mỏ, các nhà máy lọc dầu Trung Quốc - những người đã tăng sản lượng dầu diesel vào cuối năm 2022 để xuất khẩu - có thể đã quyết định giữ sản lượng ở mức cao với hy vọng về sự bùng nổ nhu cầu do bất động sản và cơ sở hạ tầng thúc đẩy tại quê nhà vào đầu năm 2023.
Với giá nhiên liệu do nhà nước ấn định vẫn ở mức cao trong nước và giá dầu thô giảm trên toàn cầu, các nhà máy lọc dầu cũng sẽ có thể thu được một số lợi nhuận lớn. Nhưng sự gia tăng nhu cầu được hy vọng ở Trung Quốc vẫn chưa thành hiện thực.
Tạp chí đã quan sát thấy rằng Trung Quốc không công bố dữ liệu tồn kho xăng dầu thường xuyên như Hoa Kỳ, vì vậy rất khó để nói chắc chắn có bao nhiêu dầu diesel có thể được cất giữ ở đâu đó.
“Tuy nhiên, tại một số điểm, các nhà máy lọc dầu có thể cần phải chấp nhận thực tế và giảm sản lượng, trừ khi dự trữ chiến lược của chính phủ quyết định can thiệp,” nó nói. “Khi nào và nếu điều đó xảy ra, nhu cầu dầu rõ ràng của Trung Quốc có thể bị ảnh hưởng, gây thêm áp lực lên giá dầu toàn cầu vào cuối năm 2023.”
Dầu: Thanh toán và hoạt động thị trường
Dầu thô Trung cấp West Texas có trụ sở tại New York , hay WTI, đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 77,30 đô la một thùng vào thứ Sáu. Nó chính thức kết thúc phiên ở mức 75,27 đô la, giảm 1,62 đô la, tương đương 2,1%, ghi nhận khoản lỗ hàng ngày đầu tiên kể từ khi tuần bắt đầu. Trên cơ sở hàng tuần, giá dầu thô chuẩn của Mỹ tăng khoảng 2%, kéo dài mức tăng 4,6% của tuần trước và mức tăng 2,1% của tuần trước đó.
Brent giao dịch ở London đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 79,63 đô la một thùng. Nó chính thức kết thúc phiên giao dịch ở mức 79,87 đô la, giảm 1,49 đô la, tương đương 1,8% - cũng là mức đóng cửa thấp hơn đầu tiên trong tuần này sau mức cao nhất trong ba tháng của ngày thứ Năm là 81,42 đô la. Trong tuần, dầu Brent cũng tăng khoảng 2% sau đợt tăng 4,8% của tuần trước và mức tăng 1,4% của tuần trước.
Craig Erlam, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Dầu đang giao dịch tương đối ổn định trong ngày hôm nay nhưng đã đạt được mức tăng đáng kể trong vài tuần qua và vẫn có thể tăng thêm trong các phiên tới”. 28 mức thấp và có thể có nhiều hơn để tăng.
Nhưng trong khi đợt tăng giá là một chiến thắng cho Saudis và các đồng minh sản xuất dầu của họ trong OPEC+ để vượt qua mức 80 USD/thùng, Erlam cảnh báo rằng Brent có thể đối mặt với ngưỡng kháng cự nghiêm trọng ở mức 83-84 USD nếu nó tiếp tục tăng. “Một động thái thấp hơn sẽ thu hút sự chú ý trở lại mức 80 đô la,” ông nói thêm.
Dầu: Triển vọng Kỹ thuật WTI
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia trưởng kỹ thuật tại SKCharting cho biết, mục tiêu tăng giá lớn tiếp theo đối với dầu thô của Mỹ sẽ là mức dao động cao 83,50 USD, tiếp theo là SMA 100 tuần hay Đường trung bình động đơn giản là 85,10 USD và Dải bollinger trung bình hàng tháng là 86,20 USD. com. Nhưng ông cảnh báo rằng triển vọng ngắn hạn vẫn mong manh, với hành động giá giới hạn phạm vi ban đầu trong khoảng từ 77,30 USD đến 73,70 USD.
Dixit cho biết: “Việc tiếp tục đà tăng của tuần trước phụ thuộc vào sự ổn định trên Dải bollinger trung bình hàng tuần là 73,70 USD. “Những tiến bộ hơn nữa sẽ yêu cầu một đột phá mạnh mẽ trên đường EMA 50 tuần, hoặc Đường trung bình động hàm mũ, là 78,5 đô la.”
Và trong khi chỉ số RSI của WTI, hay Chỉ số sức mạnh tương đối, cho thấy sự hỗ trợ trong các khung thời gian hàng ngày và hàng tuần, thì sự tiêu cực của Chỉ báo Stochastic hàng ngày có thể gây ra một số sự sụt giảm đối với đường SMA 100 ngày là 73,50 đô la, dưới mức mà đường EMA 50 ngày là 72,35 đô la có thể được kiểm tra.
Vàng: Thanh toán và hoạt động thị trường
“Đi vững vàng”: Đó là diễn biến thị trường vàng tuần này.
Vì dữ liệu lạm phát ở mức vừa phải trong ba ngày qua cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể rút lại việc sử dụng dùi cui lãi suất sớm hơn dự kiến, nên vàng trên thực tế đã tăng vọt - ngay cả khi các hàng hóa khác dẫn đầu là dầu đã tăng cao hơn. Bạc , vốn thường lấy cảm hứng từ vàng, cũng đã khiến người anh em họ bóng bẩy hơn của nó chìm trong bóng tối với mức tăng mạnh trong tuần này.
Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 8 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 1.959,30 USD/ounce vào thứ Sáu sau khi chính thức chốt phiên giao dịch ở mức 1964,40 USD, chỉ tăng 60 cent trong ngày. Trong phiên trước đó, nó đã hoạt động tốt hơn một chút, tăng 2 đô la lên mức cao nhất trong ba tuần là 1.968,50 đô la từ mức đáy ba tháng là 1.900,60 đô la một tuần trước.
Giá vàng giao ngay , phản ánh các giao dịch vật chất bằng vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, ổn định ở mức 1.955,47 USD, giảm 5,02 USD, tương đương 0,3%.
Erlam của nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Vàng đã chững lại [ở mức] khoảng 1.960 USD sau khi tăng mạnh sau dữ liệu lạm phát của Mỹ vào đầu tuần này”. “Bây giờ, câu hỏi đặt ra là liệu những gì chúng ta đang thấy là một động thái điều chỉnh như một phần của đợt suy thoái kể từ tháng 5 hay liệu đợt suy thoái đó thực tế là một đợt điều chỉnh.”
Vàng tăng cao hơn bao giờ hết khiến nhiều người ngạc nhiên, đặc biệt là sau khi Bộ Lao động báo cáo vào thứ Tư rằng Chỉ số giá tiêu dùng , hay CPI, chỉ tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6 so với mức cao nhất trong 40 năm là 9,1% một năm trước kia. Chỉ số giá sản xuất , hay PPI, xuất hiện sau CPI, cũng thấp hơn dự kiến.
Bất chấp những điều đó, Đại học Michigan cho biết hôm thứ Sáu, cuộc khảo sát Tâm lý người tiêu dùng được theo dõi chặt chẽ của họ cho thấy nhu cầu chi tiêu của người Mỹ ở mức cao nhất trong hai năm, một nhà kinh tế học phát triển cho biết sẽ không quá khích lệ đối với Fed, vốn mong muốn thấy một mức tăng trưởng lớn hơn. rút lui trong lạm phát.
Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào Fed và họ sẽ làm gì với lãi suất khi các nhà hoạch định chính sách ngồi lại vào ngày 26 tháng 7 để quyết định lãi suất. Trong khi cái gọi là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Fed đã quyết định thông qua việc tăng lãi suất vào tháng trước, các nhà kinh tế cho rằng rất có thể họ sẽ bỏ phiếu cho mức tăng 25 điểm cơ bản lần này, phù hợp với tốc độ tăng lãi suất gần đây.
Vàng: Triển vọng giá
Tuần này, đường SMA 100 ngày là 1.953 USD và đường EMA 50 ngày là 1.945 USD có thể đóng vai trò là các vùng hỗ trợ cho vàng giao ngay, nếu bị phá vỡ, có thể đẩy giá xuống vùng hỗ trợ 1.938-1.935 USD, Dixit của SKCharting cho biết. “Khu vực này là một bước ngoặt với nguy cơ điều chỉnh sâu hơn đạt $1,927- $1,915.
“Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, sự ổn định trên $1,953-$1,945 sẽ duy trì cơ hội hợp lệ để nối lại xu hướng tăng, xu hướng này cần kiểm tra lại vùng kháng cự ngang $1,963-$1,965, sau đó là một đột phá quyết định ở trên, cho chặng tiếp theo cao hơn $1,975 và mức cao nhất của tháng trước là 1.983 đô la.”
Khí đốt tự nhiên: Hoạt động và Thanh toán Thị trường
Sản lượng tự nhiên của Hoa Kỳ gần đạt mức cao kỷ lục trong tuần vừa kết thúc trong khi một số sức nóng đang thiêu đốt Texas và các bang miền nam khác của Hoa Kỳ giảm đi một chút, khiến những người tham gia thị trường giảm giá nhiên liệu xuống mức trung bình 2 đô la.
Khí đốt tháng 8 hoạt động mạnh nhất Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức 2,548 đô la một mmBtu, hoặc các đơn vị nhiệt của Anh, sau khi chính thức đóng phiên giao dịch ở mức 2,539 đô la, giảm sáu xu.
Chỉ một tuần trước đó, hợp đồng tháng trước của Henry Hub đạt đỉnh khoảng 2,9 đô la, đánh dấu mức cao nhất cho hợp đồng khí đốt tháng trước trên Henry Hub kể từ tháng Ba.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit quan sát thấy khí đốt tự nhiên tiếp tục cho thấy sự phân phối động lượng dưới các mức kháng cự khi nó ổn định tuần bên dưới đường EMA 5 tuần lần thứ hai liên tiếp.
“Bước sang tuần tới, đường EMA 50 ngày ở mức 2,52 đô la là một mức hỗ trợ mong manh, bên dưới đó là đường SMA 100 ngày ở mức 2,40 đô la và Dải bollinger trung bình hàng tuần ở mức 2,39 đô la là những vùng hỗ trợ được liên kết chặt chẽ có khả năng giữ vững,” ông nói . Trong ngắn hạn, thị trường có thể sẽ đi ngang với hành động giá giới hạn trong phạm vi."
“Trong một khoảng thời gian dài, một đột phá mạnh mẽ và dứt khoát trên đường EMA 5 tháng là 2,75 đô la sẽ nhanh chóng kiểm tra lại mức cao nhất của khí đốt tự nhiên là 2,84 đô la và ngưỡng tâm lý là 3,00 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 tháng là 3,25 đô la,” ông nói . “Mục tiêu tăng giá chính là hợp lưu của đường EMA 50 tuần là 3,72 đô la và đường SMA 200 tuần là 3,75 đô la.”
Theo Investing
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn