Các loại rủi ro tài chính
Mỗi hành động tiết kiệm và đầu tư đều có những rủi ro và lợi nhuận khác nhau. Rủi ro đầu tư ảnh hưởng đến giá trị tài sản được phân thành hai loại theo lý thuyết tài chính: rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Nói rộng ra, các nhà đầu tư phải đối mặt với cả rủi ro hệ thống và phi hệ thống.
Rủi ro hệ thống, còn gọi là rủi ro thị trường, là những rủi ro có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường kinh tế nói chung hoặc một tỷ lệ lớn trong tổng thị trường. Rủi ro thị trường là rủi ro mất khoản đầu tư do các yếu tố, chẳng hạn như rủi ro chính trị và rủi ro kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường tổng thể.
Rủi ro thị trường không thể dễ dàng giảm thiểu thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các loại rủi ro hệ thống phổ biến khác có thể bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro tiền tệ, rủi ro thanh khoản, rủi ro quốc gia và rủi ro chính trị xã hội.
Rủi ro phi hệ thống, còn được gọi là rủi ro cụ thể hoặc rủi ro đặc thù, là một loại rủi ro chỉ ảnh hưởng đến một ngành hoặc một công ty cụ thể. Rủi ro phi hệ thống là rủi ro mất khoản đầu tư do mối nguy hiểm cụ thể của công ty hoặc ngành.
Các ví dụ bao gồm thay đổi trong quản lý, thu hồi sản phẩm, thay đổi quy định có thể làm giảm doanh số bán hàng của công ty và một đối thủ cạnh tranh mới trên thị trường có tiềm năng lấy đi thị phần từ công ty.
Các nhà đầu tư thường sử dụng đa dạng hóa để quản lý rủi ro phi hệ thống bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản.
Ngoài các rủi ro hệ thống và phi hệ thống nói chung, còn có một số loại rủi ro cụ thể, bao gồm:
Rủi ro Kinh doanh
Rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tồn tại cơ bản của một doanh nghiệp - câu hỏi liệu một công ty có thể tạo đủ doanh thu và tạo ra đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động và tạo ra lợi nhuận hay không. Trong khi rủi ro tài chính liên quan đến chi phí tài chính thì rủi ro kinh doanh liên quan đến tất cả các chi phí khác mà doanh nghiệp phải chi trả để duy trì hoạt động và hoạt động.
Những chi phí này bao gồm tiền lương, chi phí sản xuất, tiền thuê cơ sở vật chất, văn phòng và chi phí hành chính. Mức độ rủi ro kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như giá vốn hàng hóa, tỷ suất lợi nhuận, cạnh tranh và mức độ nhu cầu chung đối với sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty bán.
Rủi ro hoạt động là một loại rủi ro kinh doanh phát sinh từ hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp và có thể bao gồm các rủi ro liên quan đến lỗi hệ thống, lỗi của con người, gian lận hoặc các quy trình nội bộ khác có thể tác động tiêu cực đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp. Rủi ro hoạt động có thể được quản lý thông qua các biện pháp kiểm soát, quy trình và hệ thống nội bộ hiệu quả.
Các hoạt động kinh doanh và đầu tư cũng có thể gặp rủi ro pháp lý xuất phát từ những thay đổi về luật pháp, quy định hoặc tranh chấp pháp lý. Rủi ro pháp lý và quy định có thể được quản lý thông qua các chương trình tuân thủ, giám sát những thay đổi trong quy định và tìm kiếm tư vấn pháp lý khi cần thiết.
Rủi ro tín dụng hoặc vỡ nợ
Rủi ro tín dụng là rủi ro người đi vay không thể trả được lãi hoặc gốc theo hợp đồng đối với nghĩa vụ nợ của mình.
Loại rủi ro này đặc biệt liên quan đến các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ. Trái phiếu chính phủ , đặc biệt là trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành, có ít rủi ro vỡ nợ nhất và do đó có lợi nhuận thấp nhất. Mặt khác, trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng có rủi ro vỡ nợ cao nhất nhưng lãi suất cũng cao hơn.
Trái phiếu có nguy cơ vỡ nợ thấp hơn được coi là loại đầu tư , trong khi trái phiếu có nguy cơ vỡ nợ cao hơn được coi là trái phiếu có lãi suất cao hoặc trái phiếu rác . Các nhà đầu tư có thể sử dụng các cơ quan xếp hạng trái phiếu - chẳng hạn như Standard and Poor's, Fitch và Moody's - để xác định trái phiếu nào thuộc loại đầu tư và trái phiếu nào là trái phiếu rác.
Rủi ro quốc gia
Rủi ro quốc gia đề cập đến rủi ro một quốc gia không thể thực hiện được các cam kết tài chính của mình. Khi một quốc gia vi phạm nghĩa vụ của mình, quốc gia đó có thể gây tổn hại đến hiệu quả hoạt động của tất cả các công cụ tài chính khác ở quốc gia đó—cũng như các quốc gia khác mà quốc gia đó có quan hệ. Rủi ro quốc gia áp dụng cho cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, quyền chọn và hợp đồng tương lai được phát hành trong một quốc gia cụ thể. Loại rủi ro này thường thấy nhất ở các thị trường mới nổi hoặc các quốc gia có thâm hụt ngân sách nghiêm trọng.
Nguy cơ ngoại hối
Khi đầu tư vào nước ngoài, điều quan trọng là phải xem xét thực tế là tỷ giá hối đoái cũng có thể thay đổi giá của tài sản. Rủi ro tỷ giá hối đoái (hoặc rủi ro tỷ giá hối đoái) áp dụng cho tất cả các công cụ tài chính bằng loại tiền tệ khác với đồng nội tệ của bạn.
Ví dụ: nếu bạn sống ở Hoa Kỳ và đầu tư vào cổ phiếu Canada bằng đô la Canada, ngay cả khi giá trị cổ phiếu tăng giá, bạn có thể mất tiền nếu đồng đô la Canada mất giá so với đô la Mỹ.
Rủi ro lãi suất
Rủi ro lãi suất là rủi ro mà giá trị của khoản đầu tư sẽ thay đổi do thay đổi mức lãi suất tuyệt đối, chênh lệch giữa hai lãi suất, hình dạng của đường cong lợi suất hoặc trong bất kỳ mối quan hệ lãi suất nào khác. Loại rủi ro này ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị trái phiếu hơn cổ phiếu và là rủi ro đáng kể đối với tất cả người sở hữu trái phiếu. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu trên thị trường thứ cấp giảm và ngược lại.
Rủi ro tái đầu tư gắn liền với rủi ro lãi suất. Đó là khả năng nhà đầu tư không thể tái đầu tư các dòng tiền nhận được từ một khoản đầu tư (chẳng hạn như lãi suất hoặc cổ tức) với cùng tỷ suất lợi nhuận như khoản đầu tư ban đầu. Rủi ro tái đầu tư đặc biệt liên quan đến các khoản đầu tư thu nhập cố định như trái phiếu, nơi lãi suất có thể thay đổi theo thời gian.
Nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro tái đầu tư bằng cách tăng dần khoản đầu tư, đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc xem xét các khoản đầu tư có ngày đáo hạn khác nhau.
Rủi ro chính trị
Rủi ro chính trị là rủi ro mà lợi nhuận đầu tư có thể bị ảnh hưởng do sự bất ổn chính trị hoặc những thay đổi ở một quốc gia. Loại rủi ro này có thể xuất phát từ sự thay đổi trong chính phủ, cơ quan lập pháp, các nhà hoạch định chính sách đối ngoại khác hoặc quyền kiểm soát quân sự. Còn được gọi là rủi ro địa chính trị, rủi ro trở thành một yếu tố quan trọng hơn khi thời gian đầu tư dài hơn.
Rủi ro đối tác
Rủi ro đối tác là khả năng hoặc xác suất mà một trong những người tham gia giao dịch có thể vi phạm nghĩa vụ hợp đồng của mình. Rủi ro đối tác có thể tồn tại trong các giao dịch tín dụng, đầu tư và giao dịch, đặc biệt đối với những giao dịch xảy ra trên thị trường phi tập trung (OTC). Các sản phẩm đầu tư tài chính như cổ phiếu, quyền chọn, trái phiếu và các công cụ phái sinh đều có rủi ro đối tác.
Rủi ro Thanh khoản
Rủi ro thanh khoản gắn liền với khả năng của nhà đầu tư trong việc giao dịch khoản đầu tư của họ để lấy tiền mặt. Thông thường, các nhà đầu tư sẽ yêu cầu một số phí bảo hiểm đối với tài sản kém thanh khoản để bù đắp cho việc họ nắm giữ chứng khoán theo thời gian không thể thanh lý dễ dàng.
Rủi ro mô hình
Loại rủi ro này phát sinh từ việc sử dụng các mô hình tài chính để đưa ra quyết định đầu tư, đánh giá rủi ro hoặc định giá các công cụ tài chính. Rủi ro mô hình có thể xảy ra nếu mô hình dựa trên các giả định, dữ liệu hoặc phương pháp không chính xác, dẫn đến những dự đoán không chính xác và những hậu quả tài chính bất lợi có thể xảy ra. Rủi ro mô hình có thể được quản lý bằng cách xác nhận và xem xét định kỳ các mô hình tài chính, cũng như sử dụng nhiều mô hình để kiểm tra chéo các dự đoán và kết quả.
Rủi ro so với phần thưởng
Sự cân bằng rủi ro-lợi nhuận là sự cân bằng giữa mong muốn có rủi ro thấp nhất có thể và lợi nhuận cao nhất có thể. Nói chung, mức độ rủi ro thấp có liên quan đến lợi nhuận tiềm năng thấp và mức độ rủi ro cao có liên quan đến lợi nhuận tiềm năng cao.Mỗi nhà đầu tư phải quyết định mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng và có thể chấp nhận để có được lợi nhuận mong muốn. Điều này sẽ dựa trên các yếu tố như tuổi tác, thu nhập, mục tiêu đầu tư, nhu cầu thanh khoản, thời gian và tính cách.
Biểu đồ sau đây thể hiện trực quan sự cân bằng giữa rủi ro/lợi nhuận khi đầu tư, trong đó độ lệch chuẩn cao hơn có nghĩa là mức độ hoặc rủi ro cao hơn—cũng như lợi nhuận tiềm năng cao hơn.
Điều quan trọng cần ghi nhớ là rủi ro cao hơn không tự động đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn. Sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận chỉ cho thấy rằng các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng không có sự đảm bảo nào.
Ở phía rủi ro thấp hơn của quang phổ là tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro - tỷ suất lợi nhuận lý thuyết của một khoản đầu tư không có rủi ro. Nó thể hiện mức lãi suất mà bạn mong đợi từ một khoản đầu tư hoàn toàn không có rủi ro trong một khoảng thời gian cụ thể.
Về lý thuyết, tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro là tỷ suất lợi nhuận tối thiểu mà bạn mong đợi đối với bất kỳ khoản đầu tư nào vì bạn sẽ không chấp nhận rủi ro bổ sung trừ khi tỷ suất lợi nhuận tiềm năng lớn hơn tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro.
Rủi ro và đa dạng hóa
Chiến lược cơ bản nhất và hiệu quả nhất để giảm thiểu rủi ro là đa dạng hóa . Đa dạng hóa dựa chủ yếu vào các khái niệm về mối tương quan và rủi ro.12Một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt sẽ bao gồm các loại chứng khoán khác nhau từ các ngành khác nhau có mức độ rủi ro và mối tương quan với lợi nhuận của nhau khác nhau.
Mặc dù hầu hết các chuyên gia đầu tư đều đồng ý rằng đa dạng hóa không thể đảm bảo tránh thua lỗ nhưng đây là thành phần quan trọng nhất giúp nhà đầu tư đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
Có một số cách để lập kế hoạch và đảm bảo đa dạng hóa đầy đủ bao gồm:
Trải rộng danh mục đầu tư của bạn với nhiều phương tiện đầu tư khác nhau—bao gồm tiền mặt, cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ , quỹ ETF và các quỹ khác. Hãy tìm những tài sản có lợi nhuận trước đây không di chuyển theo cùng một hướng và ở cùng mức độ. Bằng cách đó, nếu một phần danh mục đầu tư của bạn giảm sút thì phần còn lại vẫn có thể tăng trưởng.
Luôn đa dạng hóa trong từng loại hình đầu tư. Bao gồm các chứng khoán khác nhau tùy theo ngành, ngành , khu vực và vốn hóa thị trường . Bạn cũng nên kết hợp các phong cách, chẳng hạn như tốc độ tăng trưởng, thu nhập và giá trị. Điều tương tự cũng xảy ra với trái phiếu: hãy xem xét các kỳ hạn và chất lượng tín dụng khác nhau.
Bao gồm các chứng khoán có rủi ro khác nhau. Bạn không bị hạn chế chỉ chọn cổ phiếu blue-chip. Trong thực tế, điều ngược lại là đúng. Chọn các khoản đầu tư khác nhau với tỷ suất lợi nhuận khác nhau sẽ đảm bảo rằng lợi nhuận lớn sẽ bù đắp cho khoản lỗ ở các lĩnh vực khác.
Hãy nhớ rằng đa dạng hóa danh mục đầu tư không phải là nhiệm vụ một lần. Các nhà đầu tư và doanh nghiệp thực hiện “kiểm tra” thường xuyên hoặc tái cân bằng để đảm bảo danh mục đầu tư của họ có mức độ rủi ro phù hợp với chiến lược và mục tiêu tài chính của họ.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn