Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC) là gì?
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là một cơ quan quản lý độc lập của chính phủ liên bang chịu trách nhiệm bảo vệ các nhà đầu tư, duy trì hoạt động công bằng và có trật tự của thị trường chứng khoán và tạo điều kiện hình thành vốn. Nó được thành lập bởi Quốc hội vào năm 1934 với tư cách là cơ quan quản lý liên bang đầu tiên của thị trường chứng khoán.
SEC khuyến khích công khai đầy đủ, bảo vệ các nhà đầu tư chống lại các hành vi gian lận và thao túng trên thị trường, đồng thời giám sát các hành động tiếp quản công ty tại Hoa Kỳ. Nó cũng phê duyệt các tuyên bố đăng ký cho người lập kế hoạch giữa các công ty bảo lãnh phát hành.
Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Hoa Kỳ. " Những gì chúng tôi làm ."
Nói chung, các vấn đề về chứng khoán được chào bán trong thương mại giữa các tiểu bang, qua thư hoặc trên Internet, phải được đăng ký với SEC trước khi chúng có thể được bán cho các nhà đầu tư.
Các công ty dịch vụ tài chính—chẳng hạn như đại lý môi giới, công ty tư vấn và quản lý tài sản, cũng như các đại diện chuyên nghiệp của họ—cũng phải đăng ký với SEC để tiến hành kinh doanh. Một ví dụ: họ sẽ chịu trách nhiệm phê duyệt bất kỳ trao đổi bitcoin chính thức nào.
CHÌA KHÓA RÚT RA
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) là cơ quan giám sát của chính phủ Hoa Kỳ chịu trách nhiệm điều tiết thị trường chứng khoán và bảo vệ các nhà đầu tư.
SEC được thành lập bằng việc thông qua Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ năm 1933 và Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934, phần lớn là để đối phó với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 dẫn đến cuộc Đại suy thoái.
SEC có thể tự khởi kiện dân sự chống lại những người vi phạm pháp luật và cũng làm việc với Bộ Tư pháp về các vụ án hình sự.
Cách thức hoạt động của Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC)
Chức năng chính của SEC là giám sát các tổ chức và cá nhân trên thị trường chứng khoán, bao gồm các sàn giao dịch chứng khoán, công ty môi giới, đại lý, cố vấn đầu tư và quỹ đầu tư.
Thông qua các quy tắc và quy định về chứng khoán đã được thiết lập, SEC khuyến khích tiết lộ và chia sẻ thông tin liên quan đến thị trường, giao dịch công bằng và bảo vệ chống gian lận.
Nó cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào các báo cáo đăng ký, báo cáo tài chính định kỳ và các biểu mẫu chứng khoán khác thông qua cơ sở dữ liệu thu thập, phân tích và truy xuất dữ liệu điện tử, được gọi là EDGAR.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) được thành lập vào năm 1934 để giúp khôi phục niềm tin của nhà đầu tư sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929.
SEC được lãnh đạo bởi năm ủy viên do tổng thống bổ nhiệm, một trong số họ được chỉ định làm chủ tịch. Nhiệm kỳ của mỗi ủy viên kéo dài 5 năm, nhưng họ có thể phục vụ thêm 18 tháng cho đến khi tìm được người thay thế.
Chủ tịch hiện tại của SEC là Gary Gensler , người nhậm chức vào ngày 17 tháng 4 năm 2021. Để thúc đẩy tinh thần phi đảng phái, luật yêu cầu không quá ba trong số năm ủy viên đến từ cùng một đảng phái chính trị.
SEC bao gồm năm bộ phận và 23 văn phòng.2Mục tiêu của họ là giải thích và thực hiện các hành động thực thi luật chứng khoán, ban hành các quy tắc mới, giám sát các tổ chức chứng khoán và điều phối quy định giữa các cấp chính quyền khác nhau. Năm bộ phận và vai trò tương ứng của chúng là:
Phòng Tài chính Doanh nghiệp: Đảm bảo các nhà đầu tư được cung cấp thông tin quan trọng (nghĩa là thông tin liên quan đến triển vọng tài chính hoặc giá cổ phiếu của công ty) để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Phòng Thực thi: Phụ trách thực thi các quy định của SEC bằng cách điều tra các vụ án và truy tố các vụ kiện dân sự và tố tụng hành chính.
Phòng Quản lý Đầu tư: Quản lý các công ty đầu tư, các sản phẩm bảo hiểm thay đổi và các cố vấn đầu tư đã đăng ký với liên bang.
Phòng Phân tích Kinh tế và Rủi ro: Tích hợp kinh tế học và phân tích dữ liệu vào sứ mệnh cốt lõi của SEC.
Phòng Thương mại và Thị trường: Thiết lập và duy trì các tiêu chuẩn cho thị trường công bằng, trật tự và hiệu quả.
SEC chỉ được phép đưa ra các vụ kiện dân sự, tại tòa án liên bang hoặc trước thẩm phán hành chính. Các vụ án hình sự thuộc thẩm quyền giải quyết của các cơ quan tố tụng thuộc Bộ Tư pháp; tuy nhiên, SEC thường hợp tác chặt chẽ với các cơ quan đó để cung cấp bằng chứng và hỗ trợ thủ tục tố tụng tại tòa án.
Trong các vụ kiện dân sự, SEC tìm kiếm hai biện pháp trừng phạt chính:
Lệnh cấm (Ịnjunctions), là những lệnh cấm vi phạm trong tương lai. Một người hoặc công ty phớt lờ lệnh cấm sẽ bị phạt tiền hoặc bỏ tù vì tội coi thường.
Hình phạt tiền dân sự và sự phân chia lợi nhuận bất hợp pháp. Trong một số trường hợp nhất định, SEC cũng có thể yêu cầu lệnh của tòa án cấm hoặc đình chỉ các cá nhân hoạt động với tư cách là viên chức hoặc giám đốc của công ty.
SEC cũng có thể đưa ra nhiều thủ tục tố tụng hành chính, được xét xử bởi các quan chức nội bộ và ủy ban. Các thủ tục tố tụng phổ biến bao gồm chấm dứt và hủy bỏ các lệnh, thu hồi hoặc đình chỉ đăng ký, và áp đặt các lệnh cấm hoặc đình chỉ việc làm.
SEC cũng đóng vai trò là cấp kháng cáo đầu tiên đối với các hành động được tìm kiếm bởi các tổ chức tự quản lý của ngành chứng khoán, chẳng hạn như FINRA hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
Trong số tất cả các văn phòng của SEC, Văn phòng Người tố giác nổi bật là một trong những phương tiện thực thi luật chứng khoán mạnh mẽ nhất.
Được tạo ra như là kết quả của Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall Dodd-Frank năm 2010, chương trình tố giác của SEC thưởng cho những cá nhân đủ điều kiện vì đã chia sẻ thông tin ban đầu dẫn đến các hành động thực thi pháp luật thành công với các biện pháp trừng phạt bằng tiền vượt quá 1 triệu đô la.
Các cá nhân có thể nhận được 10% đến 30% tổng số tiền thu được từ các lệnh trừng phạt.
Lịch sử của SEC
Khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ vào tháng 10 năm 1929, chứng khoán do nhiều công ty phát hành trở nên vô giá trị. Bởi vì nhiều người trước đây đã cung cấp thông tin sai lệch hoặc gây hiểu lầm, niềm tin của công chúng vào tính trung thực của thị trường chứng khoán đã giảm sút. Để khôi phục niềm tin, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 , tạo ra SEC.
Nhiệm vụ chính của SEC là đảm bảo rằng các công ty đưa ra tuyên bố trung thực về hoạt động kinh doanh của họ và các nhà môi giới, đại lý và sàn giao dịch đối xử với các nhà đầu tư một cách trung thực và công bằng.
Trong những năm kể từ khi các luật bổ sung đã hỗ trợ SEC trong sứ mệnh của mình:
Đạo luật ủy thác ủy thác năm 1939
Đạo luật công ty đầu tư năm 1940
Đạo luật cố vấn đầu tư năm 1940
Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002
Đạo luật bảo vệ người tiêu dùng và cải cách Phố Wall Dodd-Frank năm 2010
Khởi động Đạo luật Khởi nghiệp Kinh doanh (JOBS) của chúng tôi năm 2012
Ngày nay, SEC đưa ra nhiều hành động thực thi dân sự chống lại các công ty và cá nhân vi phạm luật chứng khoán hàng năm. Nó liên quan đến mọi trường hợp lớn về hành vi sai trái tài chính, trực tiếp hoặc kết hợp với Bộ Tư pháp. Các hành vi phạm tội điển hình bị SEC truy tố bao gồm gian lận kế toán, phổ biến thông tin sai lệch hoặc sai lệch và giao dịch nội gián.
Sau cuộc Đại suy thoái năm 2008, SEC đã có công trong việc truy tố các tổ chức tài chính gây ra cuộc khủng hoảng và trả lại hàng tỷ đô la cho các nhà đầu tư. Tổng cộng, nó đã buộc tội 204 tổ chức hoặc cá nhân và thu gần 4 tỷ đô la tiền phạt, bồi thường và các khoản cứu trợ tiền tệ khác.
Ví dụ, Goldman Sachs đã trả 550 triệu đô la, mức phạt lớn nhất từ trước đến nay đối với một công ty ở Phố Wall và lớn thứ hai trong lịch sử của SEC, chỉ vượt qua mức 750 triệu đô la mà WorldCom đã trả.
Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Hoa Kỳ. " Giải quyết Hành vi Sai trái Dẫn đến hoặc Phát sinh từ Khủng hoảng Tài chính."
Tuy nhiên, nhiều nhà quan sát đã chỉ trích SEC vì đã không làm đủ để giúp truy tố các nhà môi giới và quản lý cấp cao có liên quan đến cuộc khủng hoảng, hầu hết tất cả những người này chưa bao giờ bị kết tội có hành vi sai trái nghiêm trọng.
Cho đến nay, chỉ có một giám đốc điều hành Phố Wall bị bỏ tù vì các tội liên quan đến cuộc khủng hoảng. Số còn lại hoặc chấp nhận nộp phạt hoặc chấp nhận xử phạt hành chính.
SEC tạo ra các quy tắc mới như thế nào?
Một quy tắc mới của SEC bắt đầu với việc phát hành khái niệm, dẫn đến một đề xuất. Cả bản phát hành khái niệm và đề xuất tiếp theo đều được xuất bản để công chúng xem xét và nhận xét.
SEC xem xét ý kiến đóng góp của công chúng về đề xuất khi họ quyết định các bước tiếp theo. Sau đó, SEC sẽ triệu tập để xem xét ý kiến đóng góp từ công chúng cũng như các chuyên gia trong ngành hoặc các vấn đề khác được xem xét. Sau đó, họ bỏ phiếu để thông qua quy tắc.
SEC có giống như FINRA không?
Không. SEC là một tổ chức chính phủ đặt ra các quy tắc và quy định liên quan đến việc phát hành, tiếp thị và giao dịch chứng khoán. SEC cũng chịu trách nhiệm bảo vệ các nhà đầu tư. FINRA (trước đây là NASD) là một tổ chức công nghiệp tự quản lý phi lợi nhuận giám sát các đại lý môi giới và cấp giấy phép cho các chuyên gia chứng khoán.
SEC chịu trách nhiệm với ai?
SEC là một cơ quan liên bang độc lập do một ủy ban năm thành viên lưỡng đảng đứng đầu, bao gồm Chủ tịch và bốn Ủy viên do Tổng thống bổ nhiệm và được Thượng viện Hoa Kỳ xác nhận.
SEC chịu trách nhiệm trước Quốc hội vì nó hoạt động theo thẩm quyền của luật liên bang bao gồm Đạo luật Chứng khoán năm 1933, Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 1940. 2002 (Đạo luật Sarbanes-Oxley), trong số những đạo luật khác.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn