Market Capitalization/ Vốn hóa thị trường là gì?
Market Capitalization hay Vốn hóa thị trường đề cập đến tổng giá trị thị trường bằng đô la của cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Cộng đồng đầu tư sử dụng con số này để xác định quy mô của công ty thay vì số liệu doanh thu hoặc tổng tài sản. Trong một thương vụ mua lại, giá trị vốn hóa thị trường được sử dụng để xác định liệu ứng cử viên tiếp quản có mang lại giá trị tốt cho người mua hay không.
CHÌA KHÓA RÚT RA
Vốn hóa thị trường đề cập đến giá trị của một công ty được xác định bởi thị trường chứng khoán. Nó được định nghĩa là tổng giá trị thị trường của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành.
Để tính vốn hóa thị trường của một công ty, hãy nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá trị thị trường hiện tại của một cổ phiếu.
Các công ty thường được chia theo vốn hóa thị trường: vốn hóa lớn (10 tỷ USD trở lên), vốn hóa trung bình (2 tỷ USD đến 10 tỷ USD) và vốn hóa nhỏ (300 triệu USD đến 2 tỷ USD).
Vốn hóa thị trường thường được sử dụng để xác định quy mô của một công ty, sau đó đánh giá hiệu quả tài chính của công ty đó đối với các công ty có quy mô khác nhau.
Khi đầu tư, các công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn thường là những khoản đầu tư an toàn hơn vì chúng đại diện cho các công ty lâu đời hơn với lịch sử kinh doanh thường lâu hơn.
Hiểu vốn hóa thị trường
Hiểu được giá trị của một công ty là một nhiệm vụ quan trọng và thường khó xác định một cách nhanh chóng và chính xác.
Vốn hóa thị trường là một phương pháp nhanh chóng và dễ dàng để ước tính giá trị của một công ty bằng cách ngoại suy những gì thị trường cho rằng nó đáng giá đối với các công ty giao dịch công khai. Trong trường hợp như vậy, chỉ cần nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu có sẵn.
Sau khi một công ty ra mắt công chúng và bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch, giá của nó được xác định bởi cung và cầu đối với cổ phiếu của nó trên thị trường.
Nếu có nhu cầu cao đối với cổ phiếu của nó do các yếu tố thuận lợi, giá sẽ tăng. Nếu tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty không tốt, người bán cổ phiếu có thể hạ giá cổ phiếu xuống. Giá trị vốn hóa thị trường sau đó trở thành ước tính thời gian thực về giá trị của công ty.
Giá cổ phiếu của một công ty có thể là $50. Giá cổ phiếu của một công ty khác có thể là 100 đô la. Điều này không có nghĩa là công ty thứ hai lớn gấp đôi công ty thứ nhất. Luôn nhớ tính đến số lượng cổ phiếu phát hành (và do đó phân tích tổng giá trị vốn hóa thị trường của công ty) khi phân tích chứng khoán.
Cách tính vốn hóa thị trường
Công thức tính vốn hóa thị trường là:
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại * Tổng số cổ phiếu đang lưu hành
Ví dụ: một công ty có 20 triệu cổ phiếu bán với giá 100 đô la một cổ phiếu sẽ có mức vốn hóa thị trường là 2 tỷ đô la. Mặt khác, một công ty thứ hai có giá cổ phiếu là 1.000 đô la nhưng chỉ có 10.000 cổ phiếu đang lưu hành, sẽ chỉ có vốn hóa thị trường là 10 triệu đô la.
Vốn hóa thị trường của một công ty được thiết lập lần đầu tiên thông qua đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Trước khi IPO, công ty muốn ra mắt công chúng nhờ một ngân hàng đầu tư sử dụng các kỹ thuật định giá để xác định giá trị của công ty và xác định có bao nhiêu cổ phiếu sẽ được chào bán ra công chúng và ở mức giá nào.
Ví dụ: một công ty có giá trị IPO được ngân hàng đầu tư ấn định là 100 triệu USD có thể quyết định phát hành 10 triệu cổ phiếu với giá 10 USD/cổ phiếu hoặc họ có thể muốn phát hành 20 triệu cổ phiếu với giá 5 USD/cổ phiếu. Trong cả hai trường hợp, vốn hóa thị trường ban đầu sẽ là 100 triệu đô la.
Vốn hóa thị trường và chiến lược đầu tư
Với tính đơn giản và hiệu quả để đánh giá rủi ro, vốn hóa thị trường có thể là thước đo hữu ích trong việc xác định loại cổ phiếu bạn quan tâm và cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn với các công ty có quy mô khác nhau.
Các công ty vốn hóa lớn (hay còn gọi là vốn hóa lớn) thường có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD trở lên. Những công ty này thường đã tồn tại trong một thời gian dài và họ là những người chơi chính trong các ngành công nghiệp đã được thiết lập tốt.
Đầu tư vào các công ty vốn hóa lớn không nhất thiết mang lại lợi nhuận khổng lồ trong một thời gian ngắn, nhưng về lâu dài, các công ty này thường mang lại cho các nhà đầu tư sự gia tăng nhất quán về giá trị cổ phiếu và chi trả cổ tức. Ví dụ về các công ty vốn hóa lớn—và hãy nhớ rằng đây là mẫu luôn thay đổi—là Apple Inc., Microsoft Corp. và công ty mẹ của Google là Alphabet Inc.
Các công ty vốn hóa trung bình thường có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la. Các công ty vốn hóa trung bình là các công ty được thành lập hoạt động trong một ngành dự kiến sẽ có tốc độ tăng trưởng nhanh.
Các công ty vốn hóa trung bình đang trong quá trình mở rộng. Chúng tiềm ẩn rủi ro cao hơn so với các công ty vốn hóa lớn bởi vì chúng chưa được thành lập, nhưng chúng rất hấp dẫn nhờ tiềm năng tăng trưởng của chúng. Một ví dụ về công ty vốn hóa trung bình là Eagle Materials Inc. ( EXP ).
Các công ty có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la thường được phân loại là các công ty có vốn hóa nhỏ. Những công ty nhỏ này có thể trẻ hơn và/hoặc họ có thể phục vụ các thị trường ngách và các ngành công nghiệp mới.
Các công ty này được coi là các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn do tuổi tác, thị trường mà họ phục vụ và quy mô của họ. Các công ty nhỏ hơn với ít nguồn lực hơn nhạy cảm hơn với suy thoái kinh tế.
Do đó, giá cổ phiếu vốn hóa nhỏ có xu hướng biến động hơn và kém thanh khoản hơn so với các công ty trưởng thành hơn và lớn hơn.
Đồng thời, các công ty nhỏ thường mang lại nhiều cơ hội tăng trưởng hơn so với các công ty vốn hóa lớn. Ngay cả các công ty nhỏ hơn cũng được gọi là vốn hóa siêu nhỏ, với giá trị từ khoảng 50 triệu đô la đến 300 triệu đô la.
Vốn hóa thị trường pha loãng
Giá trị vốn hóa thị trường của chứng khoán có thể thay đổi theo thời gian do số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này đặc biệt phổ biến trong tiền điện tử, nơi các mã thông báo hoặc tiền xu mới được phát hành hoặc đúc thường xuyên.
Bởi vì về mặt lý thuyết, các dịch vụ mới làm giảm giá trị của tiền xu, mã thông báo hoặc cổ phiếu hiện có, nên có thể sử dụng một công thức vốn hóa thị trường khác để tính toán mức vốn hóa thị trường tiềm năng sẽ là bao nhiêu nếu tất cả các cổ phiếu hoặc mã thông báo được ủy quyền được phát hành và vẫn có giá trị với giá giao dịch hiện tại.
Khái niệm này được gọi là giới hạn thị trường pha loãng và công thức là:
Vốn hóa thị trường bị pha loãng = Giá cổ phiếu hiện tại * Tổng số cổ phiếu được ủy quyền
Ví dụ: hãy xem xét giao dịch Bitcoin ở mức khoảng 24.000 đô la mỗi xu vào giữa tháng 8 năm 2022. Tại thời điểm viết bài, cũng có khoảng 19,1 triệu Bitcoin được phát hành. Tuy nhiên, tổng số Bitcoin tiềm năng cuối cùng có thể được đúc là 21 triệu. Do đó, tính toán vốn hóa thị trường của Bitcoin là:
Vốn hóa thị trường = 24.000 đô la * 19,1 triệu đô la = 458,4 tỷ đô la
Vốn hóa thị trường bị pha loãng = 24.000 đô la * 21 triệu đô la = 504 tỷ đô la
Các nhà phân tích sử dụng vốn hóa thị trường pha loãng để hiểu rõ hơn những thay đổi tiềm ẩn đối với giá của chứng khoán, mã thông báo hoặc tiền xu. Ví dụ: hãy tưởng tượng nếu tất cả 21 triệu Bitcoin được đúc vào ngày mai. Nếu nó giữ nguyên mức vốn hóa thị trường là 458,4 tỷ USD, thì giá sẽ phải giảm xuống khoảng 21.828 USD (458,4 tỷ USD / 21 triệu USD).
Do đó, các công ty có hàng tồn kho lớn chứng khoán hoặc tiền xu chưa phát hành có nguy cơ phải đối mặt với việc giảm giá cao hơn nếu các nhà đầu tư muốn giữ nguyên mức vốn hóa thị trường bất kể các mã thông báo đang lưu hành.
Những quan niệm sai lầm về vốn hóa thị trường
Mặc dù nó thường được sử dụng để mô tả một công ty, vốn hóa thị trường không đo lường giá trị vốn chủ sở hữu của một công ty. Chỉ có phân tích kỹ lưỡng về các nguyên tắc cơ bản của công ty mới có thể làm được điều đó.
Việc định giá một công ty là không thỏa đáng vì giá thị trường mà nó dựa vào không nhất thiết phản ánh giá trị của một phần doanh nghiệp. Cổ phiếu thường được thị trường định giá quá cao hoặc quá thấp, nghĩa là giá thị trường chỉ xác định số tiền mà thị trường sẵn sàng trả cho cổ phiếu của nó.
Mặc dù nó đo lường chi phí mua tất cả cổ phần của một công ty, nhưng giá trị vốn hóa thị trường không xác định số tiền mà công ty sẽ phải trả để mua trong một giao dịch sáp nhập. Một phương pháp tốt hơn để tính giá mua lại hoàn toàn một doanh nghiệp là giá trị doanh nghiệp.
Thay đổi về vốn hóa thị trường
Hai yếu tố chính có thể làm thay đổi giá trị vốn hóa thị trường của công ty: những thay đổi đáng kể về giá cổ phiếu hoặc khi công ty phát hành hoặc mua lại cổ phiếu. Một nhà đầu tư thực hiện một số lượng lớn chứng quyền cũng có thể làm tăng số lượng cổ phiếu trên thị trường và ảnh hưởng tiêu cực đến các cổ đông trong một quá trình được gọi là pha loãng.
Vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường đề cập đến giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu của một công ty. Đây là một biện pháp đơn giản nhưng quan trọng được tính bằng cách nhân số cổ phiếu đang lưu hành của công ty với giá trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ: một công ty có giá 20 USD/cổ phiếu và có 100 triệu cổ phiếu đang lưu hành sẽ có giá trị vốn hóa thị trường là 2 tỷ USD.
Vốn hóa thị trường cao cho bạn biết điều gì?
Vốn hóa thị trường cao cho thấy công ty có sự hiện diện lớn hơn trên thị trường. Các công ty lớn hơn có thể có ít tiềm năng tăng trưởng hơn so với các công ty mới thành lập, nhưng các công ty lớn hơn có thể đảm bảo nguồn tài chính với giá rẻ hơn, có nguồn doanh thu ổn định hơn và tận dụng được sự công nhận của thương hiệu.
Mặc dù áp dụng cho mọi công ty, các công ty có vốn hóa thị trường cao hơn thường ít rủi ro hơn các công ty có vốn hóa thị trường thấp hơn.
Vốn hóa thị trường lớn có tốt hơn không?
Có những ưu điểm và nhược điểm khi có vốn hóa thị trường lớn. Một mặt, các công ty lớn hơn có thể đảm bảo các điều khoản tài chính tốt hơn từ các ngân hàng và bằng cách bán trái phiếu doanh nghiệp.
Ngoài ra, các công ty này có thể hưởng lợi từ các lợi thế cạnh tranh liên quan đến quy mô của họ, chẳng hạn như quy mô kinh tế hoặc nhận diện thương hiệu rộng rãi. Mặt khác, các công ty lớn có thể có cơ hội hạn chế để tiếp tục tăng trưởng và do đó có thể thấy tốc độ tăng trưởng của họ giảm dần theo thời gian.
Vốn hóa thị trường có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu không?
Vốn hóa thị trường không ảnh hưởng đến giá cổ phiếu; đúng hơn, giới hạn thị trường được tính bằng cách phân tích giá cổ phiếu và số lượng cổ phiếu phát hành.
Mặc dù cổ phiếu blue-chip có thể hoạt động tốt hơn do hiệu quả tổ chức và sự hiện diện lớn hơn trên thị trường, nhưng việc có vốn hóa thị trường cao hơn không ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu.
Người ta có thể lập luận rằng các nhà phân tích theo dõi giá trị vốn hóa thị trường để xác định công ty nào có thể bị định giá thấp hoặc định giá quá cao. Theo quan điểm này, giá trị vốn hóa thị trường có thể khiến nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên giá trị tương đối của công ty so với ngành hoặc đối thủ cạnh tranh.
Tuy nhiên, giá cổ phiếu của một cổ phiếu được xác định là giá trị hợp lý được xác định bởi thị trường, không phải bởi vốn hóa thị trường của công ty.
Tầm quan trọng của vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường thể hiện quy mô của một công ty. Nó là một công cụ quan trọng để phân tích, đặc biệt là khi so sánh các công ty. Giới hạn thị trường thường được sử dụng làm cơ sở để phân tích vì tất cả các số liệu tài chính khác phải được xem qua lăng kính này.
Ví dụ, một công ty có thể có doanh thu gấp đôi so với bất kỳ công ty nào khác trong ngành. Tuy nhiên, nếu giá trị vốn hóa thị trường của công ty lớn gấp bốn lần, có thể lập luận rằng công ty đang hoạt động kém hiệu quả.
Điểm mấu chốt
Giới hạn thị trường có thể là một công cụ có giá trị cho một nhà đầu tư đang theo dõi cổ phiếu và đánh giá các khoản đầu tư tiềm năng. Vốn hóa thị trường là một phương pháp nhanh chóng và dễ dàng để ước tính giá trị của một công ty bằng cách ngoại suy những gì thị trường cho rằng nó đáng giá đối với các công ty giao dịch công khai.
Cộng đồng đầu tư sử dụng con số này để xác định quy mô của công ty, trái ngược với việc sử dụng doanh số bán hàng hoặc tổng tài sản. Trong một thương vụ mua lại, giá trị vốn hóa thị trường được sử dụng để xác định liệu ứng cử viên tiếp quản có mang lại giá trị tốt cho người mua hay không.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Komen