Giao dịch tự doanh là gì?
Giao dịch tự doanh đề cập đến một công ty tài chính hoặc ngân hàng thương mại đầu tư để đạt được thị trường trực tiếp thay vì kiếm tiền hoa hồng bằng cách giao dịch thay mặt cho khách hàng.
Còn được gọi là "giao dịch chống đỡ", loại hoạt động giao dịch này xảy ra khi một công ty tài chính chọn kiếm lợi nhuận từ các hoạt động thị trường thay vì hoa hồng biên mỏng thu được thông qua hoạt động giao dịch của khách hàng.
Giao dịch tự doanh có thể liên quan đến giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ hoặc các công cụ khác.
Các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác tham gia vào loại giao dịch này với mục đích kiếm lợi nhuận vượt mức. Những công ty như vậy thường có lợi thế hơn nhà đầu tư trung bình về thông tin thị trường mà họ có. Một lợi thế khác đến từ việc có phần mềm mô hình hóa và giao dịch phức tạp.
Prop trader sử dụng các chiến lược khác nhau như chênh lệch giá sáp nhập, chênh lệch giá chỉ số, giao dịch vĩ mô toàn cầu và chênh lệch giá biến động để tối đa hóa lợi nhuận. Các nhà giao dịch tự doanh có quyền truy cập vào phần mềm phức tạp và kho thông tin để giúp họ đưa ra các quyết định quan trọng.
CHÌA KHÓA RÚT RA
Giao dịch tự doanh đề cập đến việc một tổ chức tài chính sử dụng vốn của chính mình, thay vì tiền của khách hàng, để thực hiện các giao dịch tài chính.
Các nhà giao dịch tự doanh có thể thực hiện một loạt các chiến lược thị trường bao gồm chênh lệch giá chỉ số, chênh lệch giá thống kê, chênh lệch giá sáp nhập, phân tích cơ bản, chênh lệch giá biến động, phân tích kỹ thuật và/hoặc giao dịch vĩ mô toàn cầu.
Các nhà phân tích thị trường hiểu rằng các tổ chức tài chính lớn cố tình làm xáo trộn các chi tiết về các hoạt động giao dịch tự doanh và không tự doanh nhằm che giấu các hoạt động thúc đẩy tư lợi của công ty.
Giao dịch tự doanh hoạt động như thế nào?
Giao dịch tự doanh, còn được gọi là "giao dịch chống đỡ", xảy ra khi bộ phận giao dịch tại một tổ chức tài chính, công ty môi giới, ngân hàng đầu tư, quỹ phòng hộ hoặc nguồn thanh khoản khác sử dụng vốn và bảng cân đối kế toán của công ty để thực hiện các giao dịch tài chính tự quảng cáo.
Các giao dịch này thường có tính chất đầu cơ, được thực hiện thông qua nhiều công cụ phái sinh hoặc các phương tiện đầu tư phức tạp khác.
Lợi ích của giao dịch tự doanh
Một trong những lợi ích của giao dịch tự doanh là tăng lợi nhuận. Không giống như khi hoạt động như một nhà môi giới và kiếm tiền hoa hồng, công ty được hưởng 100% lợi nhuận từ giao dịch chống đỡ. Là một nhà tự doanh, ngân hàng được hưởng lợi ích tối đa từ thương mại.
Một lợi ích khác của giao dịch tự doanh là một công ty có thể dự trữ một kho chứng khoán để sử dụng trong tương lai. Nếu công ty mua một số chứng khoán cho mục đích đầu cơ, thì sau đó công ty có thể bán chúng cho những khách hàng muốn mua những chứng khoán đó.
Chứng khoán cũng có thể được cho vay đối với những khách hàng muốn bán khống.
Các công ty có thể nhanh chóng trở thành nhà tạo lập thị trường quan trọng thông qua giao dịch chống đỡ. Đối với một công ty kinh doanh các loại chứng khoán cụ thể, nó có thể cung cấp tính thanh khoản cho các nhà đầu tư vào các chứng khoán đó.
Một công ty có thể mua chứng khoán bằng nguồn lực của chính mình và sau đó bán cho các nhà đầu tư quan tâm vào một ngày trong tương lai.
Tuy nhiên, nếu một công ty mua chứng khoán với số lượng lớn và chúng trở nên vô giá trị, thì công ty đó sẽ buộc phải gánh chịu các khoản lỗ trong nội bộ. Công ty chỉ có lợi nếu giá chứng khoán của họ tăng lên hoặc những người khác mua nó với giá cao hơn.
Các nhà giao dịch tự doanh có thể tiếp cận công nghệ giao dịch độc quyền tinh vi và phần mềm tự động khác. Các nền tảng giao dịch điện tử tinh vi cho phép họ tiếp cận nhiều loại thị trường và khả năng tự động hóa các quy trình cũng như tham gia vào giao dịch tần suất cao.
Các nhà giao dịch có thể phát triển một ý tưởng giao dịch, kiểm tra tính khả thi của nó và chạy các bản trình diễn trên máy tính của họ.
Trong hầu hết các công ty tự doanh, các nền tảng giao dịch được sử dụng là độc quyền nội bộ và chỉ có thể được sử dụng bởi các nhà giao dịch của công ty. Các công ty thu được lợi ích đáng kể từ việc sở hữu phần mềm giao dịch, điều mà các nhà giao dịch nhỏ lẻ thiếu.
Tại sao các công ty tham gia vào giao dịch tự doanh?
Các tổ chức tài chính tham gia vào giao dịch tự doanh như một cách để hưởng lợi từ lợi thế cạnh tranh được nhận thức và tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Vì giao dịch tự doanh sử dụng tiền riêng của công ty thay vì tiền thuộc về khách hàng của mình, nên các nhà giao dịch chống đỡ có thể chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn mà không cần phải trả lời khách hàng.
Các ngân hàng có thể tham gia vào giao dịch tự doanh?
Quy tắc Volcker , được thực hiện để đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, đặt ra các hạn chế đối với các ngân hàng lớn sử dụng tài khoản của chính họ để giao dịch chứng khoán, phái sinh và hàng hóa tương lai ngắn hạn, cùng với quyền chọn trên các công cụ này.
Quy tắc này được thiết kế để bảo vệ khách hàng bằng cách ngăn chặn các ngân hàng thực hiện các loại hình đầu tư mang tính đầu cơ góp phần gây ra cuộc Đại suy thoái.
Điểm mấu chốt
Giao dịch độc quyền xảy ra khi một tổ chức tài chính thực hiện các giao dịch bằng vốn tự có của mình thay vì giao dịch thay cho khách hàng của mình. Thông lệ này cho phép các công ty tài chính tối đa hóa lợi nhuận của họ, vì họ có thể giữ lại 100% thu nhập đầu tư do các giao dịch độc quyền tạo ra.
Các tổ chức như công ty môi giới, ngân hàng đầu tư và quỹ phòng hộ thường có bàn giao dịch độc quyền. Tuy nhiên, có những hạn chế đối với các ngân hàng lớn tham gia vào giao dịch hỗ trợ, được thiết kế để hạn chế các khoản đầu tư mang tính đầu cơ góp phần vào cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008.
Link đăng ký pop trading
Finverse Global tổng hợp
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments