Death Cross là gì?
Death cross là một trong nhiều mô hình biểu đồ kỹ thuật được các nhà giao dịch sử dụng để dự đoán biến động thị trường. Death cross là một chỉ báo về khả năng bán tháo lớn.
Nó xuất hiện trên biểu đồ khi đường trung bình động ngắn hạn của cổ phiếu cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn của nó.
Thông thường, các đường trung bình động phổ biến nhất được sử dụng trong mô hình này là đường trung bình động 50 ngày hoặc 200 ngày.
Death cross đã chứng minh được mình là một công cụ dự đoán đáng tin cậy vì nó là một dấu hiệu rõ ràng trong hầu hết các thị trường giá xuống nghiêm trọng trong một trăm năm qua, bao gồm cả vụ sụp đổ năm 2008.
Mặc dù có cái tên đáng ngại, death cross không phải là một cột mốc đáng sợ của thị trường. Lịch sử thị trường cho thấy nó có xu hướng đi trước một đợt phục hồi ngắn hạn với lợi nhuận cao hơn mức trung bình.
Hiểu về Thập giá tử thần
Death Cross chỉ cho bạn biết rằng hành động giá đã xấu đi trong khoảng thời gian dài hơn hai tháng một chút nếu giao cắt được thực hiện bởi đường trung bình động 50 ngày.
(Đường trung bình động không bao gồm các ngày cuối tuần và ngày lễ khi thị trường đóng cửa).
Những người tin vào sức mạnh dự đoán của mô hình này lưu ý rằng điểm giao cắt tử thần đã xảy ra trước tất cả các thị trường giá xuống nghiêm trọng trong thế kỷ qua, bao gồm năm 1929, 1938, 1974 và 2008.
Đó là một ví dụ về sai lệch lựa chọn mẫu , được thể hiện bằng cách chỉ sử dụng các điểm dữ liệu được chọn có ích cho quan điểm được lập luận.
Việc chọn lọc những năm thị trường giá xuống đó bỏ qua nhiều lần hơn nữa khi điểm giao cắt tử thần không báo hiệu điều gì tệ hơn là sự điều chỉnh của thị trường.
Theo nghiên cứu của Fundstrat được trích dẫn trong Barron's, chỉ số S&P 500 tăng cao hơn một năm sau khi Death Cross khoảng hai phần ba thời gian, đạt mức tăng trung bình 6,3% trong khoảng thời gian đó.
Con số này thấp hơn nhiều so với mức tăng hàng năm hơn 10% của S&P 500 kể từ năm 1926, nhưng hầu như không phải là thảm họa trong hầu hết các trường hợp.
Hồ sơ theo dõi của death cross như một dấu hiệu báo trước cho mức tăng của thị trường thậm chí còn hấp dẫn hơn trong các khung thời gian ngắn hơn.
Từ năm 1971 đến năm 2022, 22 trường hợp mà đường trung bình động 50 ngày của chỉ số Nasdaq Composite giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày đã theo sau là mức lợi nhuận trung bình khoảng 2,6% trong tháng tiếp theo, 7,2% trong ba tháng và 12,4% sáu tháng sau death cross, gần gấp đôi mức lợi nhuận thông thường của Nasdaq trong các khung thời gian đó, theo Nautilus Research.
Theo trực giác, death cross có xu hướng cung cấp tín hiệu thời điểm thị trường giảm giá hữu ích hơn khi xảy ra sau khi thị trường thua lỗ 20% trở lên, vì động lực giảm trong thị trường yếu có thể chỉ ra các yếu tố cơ bản đang xấu đi.
Nhưng hồ sơ theo dõi lịch sử của nó cho thấy death cross là một chỉ báo trùng hợp về sự yếu kém của thị trường chứ không phải là chỉ báo dẫn đầu.
Ba giai đoạn hình thành Death Cross
Có ba giai đoạn chính trong quá trình hình thành mô hình chữ thập tử thần.
Giai đoạn đầu tiên liên quan đến xu hướng tăng hiện tại của một chứng khoán , khi nó bắt đầu đạt đến đỉnh điểm khi động lực mua giảm dần. Sau đó, giá bắt đầu giảm khi người bán chiếm ưu thế trên thị trường.
Giai đoạn thứ hai là sự suy giảm giá của chứng khoán đến điểm mà death cross thực sự xảy ra, với đường trung bình động 50 ngày giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Sự dịch chuyển xuống của đường trung bình 50 ngày này báo hiệu một xu hướng giảm giá dài hạn mới trên thị trường.
Giai đoạn cuối cùng xảy ra khi thị trường tiếp tục xu hướng đi xuống. Xu hướng giảm mới cần được duy trì để một death cross thực sự được coi là đã xảy ra. Nếu giai đoạn đà giảm chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và cổ phiếu quay trở lại xu hướng tăng, thì death cross được coi là tín hiệu sai.
Xác định cường độ của tín hiệu Death Cross
Mẫu hình death cross hữu ích hơn đối với các nhà phân tích thị trường và nhà giao dịch khi tín hiệu của nó được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật khác. Một trong những chỉ báo kỹ thuật phổ biến nhất để xác nhận sự thay đổi xu hướng dài hạn là khối lượng giao dịch.
Mẫu hình bearish cross được coi là tín hiệu đáng tin cậy hơn nếu nó xảy ra cùng với khối lượng giao dịch cao. Khối lượng giao dịch cao hơn cho thấy nhiều nhà đầu tư mua vào (hay đúng hơn là bán vào) ý tưởng về một sự thay đổi xu hướng lớn.
Các chỉ báo động lượng như MACD cũng có thể được sử dụng để xác nhận. Chúng hoạt động tốt vì động lượng của xu hướng dài hạn thường giảm một chút trước khi thị trường đảo chiều.
Ví dụ về một Death Cross
Sau đây là ví dụ về điểm giao cắt tử thần trên S&P 500 vào tháng 12 năm 2018:
Điều này dẫn đến các tiêu đề mô tả "một thị trường chứng khoán tan nát". Chỉ số tiếp tục mất thêm 11% trong hai tuần và một ngày tiếp theo.
Sau đó, S&P tăng 19% từ mức thấp đó trong hai tháng và cao hơn 11% so với mức tại thời điểm xảy ra giao cắt tử thần chưa đầy sáu tháng sau đó.
Một sự kiện Death Cross khác của S&P 500 diễn ra vào tháng 3 năm 2020 trong cơn hoảng loạn ban đầu do COVID-19, và S&P 500 tiếp tục tăng hơn 50% trong năm tiếp theo.
Tất nhiên, những ví dụ này không đại diện cho toàn bộ các kết quả có thể xảy ra sau một death cross. Nhưng ít nhất chúng cũng đại diện cho các điều kiện thị trường hiện tại nhiều hơn so với các death cross trước đó.
Tổng hợp bởi Uyên
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn
Comments