Ván cược hàng hóa của quỹ phòng hộ tăng vọt sau khi xảy ra cuộc chiến của Nga nhắm vào Ukraine
Soroban Capital đã kiếm được hàng trăm triệu đô la kể từ tháng 2 và một số quỹ tập trung vào hàng hóa cũng đạt được lợi nhuận
Các quỹ phòng hộ đã đặt cược tăng giá vào hàng hóa đang mang lại lợi nhuận đáng kể từ đợt tăng giá lớn nhất trong nhiều thập kỷ sau khi xảy ra cuộc chiến giữa Nga và Ukraine.
Soroban Capital Partners LP, một quỹ đầu cơ trị giá 10 tỷ USD ở New York, là một trong những kẻ chiến thắng lớn nhất, kiếm được ít nhất vài trăm triệu USD từ giao dịch kể từ tháng Hai, một người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Những người chiến thắng khác bao gồm quỹ vĩ mô Castle Hook Partners của New York và nhà đầu tư giá trị Pilgrim Global. Theo những người quen thuộc với các công ty, việc giảm chi tiêu trong nhiều năm cho nguồn cung hàng hóa mới và nỗ lực hạn chế phát thải carbon sẽ đẩy giá nguyên vật liệu và cổ phiếu của các nhà sản xuất lên cao.
Các quỹ tập trung vào hàng hóa đã thực hiện các cuộc đánh cược tương tự đang mang lại lợi nhuận vượt trội - khoảng 30% trong hai tháng đầu năm trong một số trường hợp - sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả.
Sau một thập kỷ gặp khó khăn, năng lượng đã trở thành một trong những lĩnh vực thắng lợi lớn nhất ở Phố Wall, trong 2 tuần qua do cuộc chiến của Nga nhắm vào Ukraine. Lĩnh vực năng lượng của S&P 500 gần đây đã vượt xa chỉ số chung với biên độ lớn nhất trong kỷ lục về dữ liệu trong 3 thập kỷ, theo Dữ liệu thị trường Dow Jones. Ngành năng lượng đã tăng 37% cho đến nay trong năm nay, trong khi chỉ số rộng đã giảm 12%. Dầu thô Mỹ gần đây đã đạt mức 130 USD / thùng, mức cao nhất kể từ năm 2008, sau một thời gian ngắn giảm xuống dưới 0 cách đây hai năm sau khi đại dịch coronavirus bùng phát.
“Chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một cơ hội đầu tư thế hệ,” người sáng lập Soroban, Eric Mandelblatt, đã viết trong một lá thư hàng năm gửi các nhà đầu tư vào ngày 20 tháng 1.
Nhiều tài sản mà Soroban hoặc các quỹ đầu cơ khác thu được gần đây - chẳng hạn như cổ phiếu của các nhà sản xuất dầu mỏ, nhà sản xuất phân bón hoặc các hợp đồng tương lai hàng hóa - đã tăng vọt khi chiến tranh phá vỡ các thị trường vốn đã chật hẹp.
Nga chiếm hơn 10% nguồn cung cấp dầu, khí đốt tự nhiên và lúa mì trên toàn cầu. Nó cũng là một nguồn kali chính để bón cho các loại cây trồng trên khắp thế giới. Ukraine cũng là một nước xuất khẩu cây nông nghiệp chủ chốt.
Các thương nhân cho biết việc thay thế các nguyên liệu đã bị loại bỏ khỏi thị trường toàn cầu thông qua các lệnh trừng phạt, cấm xuất khẩu và bản thân cuộc chiến sẽ rất khó khăn. Dự trữ thấp sau nhiều năm chi tiêu vốn giảm dần, và có thể mất nhiều năm để cho phép và phát triển các dự án mới, quy mô lớn.
Giá cả hàng hóa tăng cao trong bối cảnh gián đoạn. Giá niken kim loại công nghiệp đã tăng gấp đôi chỉ trong vài giờ hôm thứ Ba, lên mức cao nhất mọi thời đại, tăng lên bởi một đợt siết ngắn, trong đó một nhà sản xuất Trung Quốc buộc phải thả sức đặt cược vào việc giá giảm. Nhôm gần đây cũng đạt kỷ lục, và lúa mì cũng vậy.
Ít ai đặt cược lớn vào hàng hóa như ông Mandelblatt, người bắt đầu sự nghiệp ở Phố Wall vào những năm 1990 với tư cách là nhà phân tích năng lượng cho Goldman Sachs Group Inc. khi nguồn cung dư thừa làm giảm giá hàng hóa, quỹ đầu cơ đã mất một thời gian dài gián đoạn khỏi lĩnh vực này.
Điều đó đã thay đổi vào năm ngoái, khi giá khí đốt tự nhiên tăng vọt ở châu Âu đã thu hút sự chú ý của ông Mandelblatt. Năng lực hạn chế về năng lượng tái tạo đã buộc nhiều công ty phải quay trở lại với than đá, làm nổi bật sự phụ thuộc của thế giới vào nhiên liệu hóa thạch bất chấp tham vọng năng lượng xanh của họ. Ông Mandelblatt nói với các nhà đầu tư rằng giá cả hàng hóa biến động cộng với áp lực buộc các công ty phải hạn chế phát thải khiến các dự án hàng hóa mới ít có khả năng được tiến hành.
Đồng thời, Soroban tin rằng động thái hướng tới năng lượng sạch sẽ làm tăng nhu cầu đối với các kim loại như đồng, niken và nhôm vốn là nguyên liệu sản xuất ô tô điện và các dự án năng lượng mặt trời.
Soroban đã từ việc không tiếp xúc với hàng hóa trong quỹ đầu cơ hàng đầu của mình vào cuối tháng 9 sang có hơn 3 tỷ đô la trong giao dịch vào đầu năm nay, những người quen thuộc với công ty cho biết. Các công ty được Soroban ủng hộ trong quý IV khi thực hiện phần lớn các khoản đầu tư gắn liền với hàng hóa, bao gồm các nhà sản xuất dầu mỏ Canadian Natural Resources Ltd. và Suncor Energy Inc., công ty khai thác Vale SA, và các nhà sản xuất phân bón Mosaic Co. và Nutrien Ltd., theo một hồ sơ quy định.
Lợi nhuận từ giao dịch trong quỹ chính trị giá 10 tỷ đô la của Soroban bù đắp khoản lỗ từ việc đặt cược vào cổ phiếu của các công ty tăng trưởng nhanh trong năm cho đến tháng Hai, những người quen thuộc với công ty cho biết. Một quỹ riêng biệt Soroban đã ra mắt vào ngày 1 tháng 2 dành riêng cho việc cá cược ghi nhận mức lợi nhuận phần trăm hai chữ số trong tháng.
Castle Hook, công ty quản lý 2 tỷ đô la và Giá trị Hành hương 250 triệu đô la, bắt đầu đưa các phiên bản cá cược của họ vào năm 2020. Cả hai đều tăng theo tỷ lệ phần trăm hai con số trong năm nay cho đến tháng Hai, những người quen thuộc với các công ty cho biết.
Sự phục hồi của hàng hóa cũng là một lợi ích đối với một số công ty đầu tư vẫn chỉ tập trung vào lĩnh vực này. Bison Interest có trụ sở tại Houston, một quỹ đầu cơ trị giá 50 triệu USD đầu tư vào các nhà sản xuất dầu khí nhỏ, đã tăng khoảng 30% trong hai tháng đầu năm, theo một người quen thuộc với công ty. Một quỹ tương hỗ trị giá khoảng 130 triệu đô la do Goehring & Rozencwajg Associates LLC điều hành, sở hữu các nhà sản xuất hàng hóa đã tăng khoảng chừng đó trong năm nay.
“Tôi không nghĩ rằng mức độ nghiêm trọng của sự không khớp cung-cầu và tuổi thọ của sự không khớp đó có thể được hiểu rõ,” Giám đốc đầu tư của Bison, Josh Young cho biết trong một cuộc phỏng vấn.
Theo Wall Street Journal.
Nhấn vào nút bên dưới và đăng ký ngay các khóa đào tạo của chúng tôi