Bán quá mức là gì?
Thuật ngữ bán quá mức đề cập đến tình trạng một tài sản được giao dịch ở mức giá thấp hơn và có khả năng tăng giá.
Tình trạng bán quá mức có thể kéo dài trong một thời gian dài và do đó, việc bán quá mức không có nghĩa là một đợt tăng giá sẽ sớm xảy ra hoặc hoàn toàn không. Nhiều chỉ báo kỹ thuật xác định mức quá bán và quá mua. Các chỉ báo này đưa ra đánh giá dựa trên mức giá hiện đang giao dịch so với mức giá trước đó. Các nguyên tắc cơ bảncũng có thể được sử dụng để đánh giá liệu một tài sản có khả năng bị bán quá mức hay không và có lệch khỏi các số liệu giá trị điển hình của nó hay không.
Bài học chính
Bán quá mức là một thuật ngữ chủ quan. Vì các nhà giao dịch và nhà phân tích đều sử dụng các công cụ khác nhau nên một số người có thể thấy tài sản bị bán quá mức trong khi những người khác thấy tài sản đó còn giảm giá hơn nữa.
Tình trạng bán quá mức có thể kéo dài trong thời gian dài, vì vậy các nhà giao dịch thận trọng sẽ đợi giá tạo cơ sở và bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua.
Các điều kiện quá bán được xác định bằng các chỉ báo kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và chỉ báo dao động ngẫu nhiên cũng như các chỉ báo khác.
Các nguyên tắc cơ bản cũng có thể làm nổi bật một tài sản được bán quá mức bằng cách so sánh giá trị hiện tại với các giá trị trước đó về giá/thu nhập (P/E) và P/E dự phóng chẳng hạn.
Bán quá mức cho bạn biết điều gì?
Bán quá mức cho một nhà giao dịch cơ bản có nghĩa là một tài sản mà họ giao dịch thấp hơn nhiều so với các số liệu giá trị điển hình của nó. Các nhà phân tích kỹ thuật thường đề cập đến chỉ số khi họ đề cập đến tình trạng bán quá mức. Cả hai đều là những cách tiếp cận hợp lệ, mặc dù hai nhóm đang sử dụng các công cụ khác nhau để xác định xem một tài sản có bị bán quá mức hay không.
Về cơ bản là quá bán
Về cơ bản, cổ phiếu bị bán quá mức (hoặc bất kỳ tài sản nào) là những cổ phiếu mà nhà đầu tư cảm thấy đang giao dịch dưới giá trị thực của chúng. Đây có thể là kết quả của những tin tức xấu liên quan đến công ty đang được đề cập, triển vọng kém cỏi cho công ty trong tương lai, một ngành không được ưa chuộng hoặc thị trường tổng thể đang suy thoái.
Theo truyền thống, chỉ số chung về giá trị của cổ phiếu là tỷ lệ P/E. Các nhà phân tích và nhà giao dịch sử dụng kết quả tài chính được báo cáo công khai hoặc ước tính thu nhập để xác định mức giá phù hợp cho một cổ phiếu cụ thể. Nếu P/E của một cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất trong phạm vi lịch sử của nó hoặc giảm xuống dưới mức P/E trung bình của ngành, các nhà đầu tư có thể coi cổ phiếu đó bị định giá thấp. Điều này có thể mang lại cơ hội mua vào để đầu tư dài hạn.
Ví dụ: một cổ phiếu trước đây có P/E từ 10 đến 15 và hiện đang giao dịch ở mức P/E là 5 có thể là tín hiệu cho các nhà đầu tư xem xét kỹ hơn về công ty. Nếu công ty vẫn mạnh thì cổ phiếu có thể bị bán quá mức và là một lựa chọn tốt để mua. Tuy nhiên, cần phải phân tích cẩn thận vì có thể có những lý do chính đáng khiến các nhà đầu tư không còn yêu thích công ty nhiều như trước nữa.
Bán quá mức về mặt kỹ thuật
Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để thiết lập mức quá bán. Chỉ báo kỹ thuật chỉ xem xét mức giá hiện tại so với mức giá trước đó. Nó không tính đến dữ liệu cơ bản.
Bộ dao động ngẫu nhiên của George Lane, được ông phát triển vào những năm 1950, kiểm tra các biến động giá gần đây để xác định những thay đổi trong động lượng và hướng giá của cổ phiếu. Chỉ số RSI đo lường sức mạnh đằng sau biến động giá trong khoảng thời gian gần đây, thường là 14 ngày.
Chỉ số RSI thấp, thường dưới 30, báo hiệu cho nhà giao dịch rằng cổ phiếu có thể đang bị bán quá mức. Về cơ bản, chỉ báo này cho biết giá đang giao dịch ở phần dưới của phạm vi giá gần đây . Điều này không có nghĩa là giá sẽ tăng ngay lập tức. Nhiều nhà giao dịch chờ đợi chỉ báo bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua vì tình trạng bán quá mức có thể kéo dài. Ví dụ: nhà giao dịch có thể đợi chỉ số RSI vượt bán quay trở lại trên 30 trước khi mua. Điều này cho thấy giá đã bị bán quá mức nhưng hiện đang bắt đầu tăng.
Một số nhà giao dịch sử dụng các kênh định giá như Bollinger Bands để phát hiện các khu vực quá bán. Trên biểu đồ, Bollinger Bands được định vị ở bội số của độ lệch chuẩn của cổ phiếu trên và dưới đường trung bình động hàm mũ . Khi giá chạm đến dải dưới, nó có thể bị bán quá mức. Một lần nữa, các nhà giao dịch thường đợi cho đến khi giá bắt đầu tăng trở lại trước khi mua.
Ví dụ về các chỉ báo và nguyên tắc cơ bản về quá bán
Ví dụ về biểu đồ hiển thị, biểu đồ giá có hai chỉ báo bên dưới. Chỉ báo trên cùng là chỉ báo RSI và chỉ báo bên dưới là P/E.
Trên chỉ báo RSI, các mũi tên đã được đặt ở nơi chỉ số RSI giảm xuống dưới 30 và sau đó di chuyển trở lại trên đó. Đây có thể là những điểm mua dựa trên sự phục hồi từ tình trạng bán quá mức. Một số tín hiệu này khiến giá tăng cao hơn, trong khi những tín hiệu khác cho thấy giá tiếp tục giảm trong một thời gian.
Mức P/E quá bán sẽ khác nhau tùy theo cổ phiếu, vì mỗi cổ phiếu có phạm vi P/E riêng mà nó có xu hướng di chuyển. Đối với cổ phiếu này, việc mua gần mức P/E là 10 thường mang lại cơ hội mua tốt vì giá hướng cao hơn từ đó.
Sự khác biệt giữa bán quá mức và mua quá mức
Nếu bán quá mức là khi một tài sản đang giao dịch ở phần dưới của phạm vi giá gần đây hoặc đang giao dịch gần mức thấp dựa trên dữ liệu cơ bản, thì mua quá mức thì ngược lại. Chỉ báo kỹ thuật quá mua xuất hiện khi giá của một tài sản đang giao dịch ở phần trên của phạm vi giá gần đây. Tương tự, chỉ số cơ bản quá mua xuất hiện khi tài sản đang giao dịch ở mức cao nhất trong các tỷ lệ cơ bản của nó. Điều này không có nghĩa là tài sản nên được bán. Nó chỉ là một cảnh báo để xem xét những gì đang xảy ra.
Hạn chế của việc sử dụng bài đọc quá bán
Bán quá mức bị một số nhà giao dịch nhầm tưởng là tín hiệu mua. Thay vào đó, nó giống một lời cảnh báo hơn. Nó cho phép các nhà giao dịch biết rằng một tài sản đang giao dịch ở phần thấp hơn trong phạm vi giá gần đây của nó hoặc đang giao dịch ở tỷ lệ cơ bản thấp hơn mức thông thường. Điều này không có nghĩa là nên mua tài sản đó.
Nhiều cổ phiếu tiếp tục giảm trông có vẻ rẻ mạt . Điều này có thể xảy ra vì hầu hết các chỉ số bán quá mức đều dựa trên hiệu suất trong quá khứ. Nếu các nhà đầu tư nhìn thấy một tương lai u ám đối với một cổ phiếu hoặc tài sản khác, nó có thể tiếp tục bị bán tháo ngay cả khi nó có vẻ rẻ dựa trên các tiêu chuẩn lịch sử.
Ngay cả khi một cổ phiếu hoặc tài sản khác có giá trị mua tốt thì nó vẫn có thể bị bán quá mức trong một thời gian dài trước khi giá bắt đầu tăng cao hơn. Đây là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch theo dõi các chỉ số vượt bán nhưng sau đó đợi giá bắt đầu tăng trước khi mua dựa trên tín hiệu bán quá mức.
Theo Investopedia
Theo dõi tiếp các bài viết của chúng tôi tại www.finverse.vn